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Régions & Transmission : 7ème édition – 2022 : Sur fond de stop-and-go psychologique, le marché des cessions-acquisitions a résisté !

Boulogne-Billancourt, le 09/05/2023

In Extenso Finance, leader dans l’accompagnement des entreprises pour leurs opérations de cession/transmission, d’acquisition et d’ingénierie financière, publie la septième édition de « Régions & Transmission : panorama des cessions et acquisitions de PME », en partenariat avec Epsilon Research.

Le Panorama 2023 couvre la totalité de l’année 2022 dans laquelle un échantillon significatif de 1 080 opérations a été analysé en détail ; opérations dont le montant s’établit sur la tranche de valorisation de 1 à 50 millions d’euros. Cette base de données, dont la couverture ne cesse de s’élargir, permet ainsi de décrypter l’évolution des opérations de cession-transmission de PME (opérations de cession majoritaire) région par région, secteur d’activité par secteur d’activité. 

A cette analyse s’ajoutent 12 focus régionaux qui détaillent :

  • Le nombre de transactions
  • Les tranches de valorisation
  • Une sélection d’opérations significatives
  • Les secteurs d’activité les plus représentés en nombre d’opérations
  • Le profil des acquéreurs et des vendeurs
  • La géographie des acquéreurs

Confronté à la hausse des taux d’intérêt, aux tensions inflationnistes et aux incertitudes liées à la guerre en Ukraine, le marché des cessions-acquisitions de PME a fait preuve d’une forte résilience en 2022. Enregistrant 1 080 opérations (contre 1 172 en 2021), l’activité du marché des cessions-acquisitions n’a reculé que de -8% par rapport à 2021, qui était une année exceptionnelle de rattrapage. Tiré par certains secteurs, le mouvement de financiarisation de l’économie ainsi que par le dynamisme de certaines régions, le marché des cessions-acquisitions devrait continuer, en 2023, à prouver sa solidité.

La Bretagne, la Normandie, les Hauts-de-France et l’Occitanie rattrapent l’axe Paris-Lyon, qui demeure largement en tête

L’axe Paris-Lyon reste, en 2022, largement en tête en matière de volume d’opérations, totalisant à eux deux 51% des transactions. Si l’Ile-de-France enregistre pour la première fois une baisse du volume de ses opérations, après une année 2021 exceptionnelle de rebond, elle totalise néanmoins 35% des opérations, forte d’un tissu économique diversifié, dont le dynamisme est tiré par l’organisation des Jeux Olympiques et Paralympiques ainsi que par les travaux du Grand Paris. Forte d’un marché de l’emploi en plein boom et de PME appartenant à des secteurs d’activité variés, la région AURA a continué de voir le nombre de ses opérations (167) de cessions-acquisitions augmenter en 2022, notamment dans le secteur TMT et continue ainsi de s’affirmer de plus en plus comme une région moteur de l’économie française.

Les régions Bretagne, Hauts-de-France, Normandie et Occitanie ont également su tirer leur épingle du jeu. Première région de France en production agroalimentaire et historiquement investie dans les secteurs des TMT, deux secteurs attisant la convoitise des acquéreurs, la Bretagne a vu ses opérations de cessions-acquisitions fortement progresser en 2022. De même, les Hauts-de-France (+10%) sont particulièrement dynamiques dans 3 secteurs qui connaissent une consolidation croissante : les TMT, les Services et le BTP. La Normandie, qui avait moins connu l’effet rebond en 2021, reprend en 2022 le chemin de la croissance en matière de cessions-acquisitions (+14%). La région Occitanie, en 3e position derrière l’Ile-de-France et la région AURA, confirme sa montée en puissance, notamment grâce à sa transition réussie vers l’économie du digital. 

Les secteurs du BTP, des Transports et des TMT en tête de peloton

Contrairement à 2021, où l’ensemble des secteurs avait bénéficié de l’effet rebond, l’année 2022 est beaucoup plus contrastée.

Tiré par les chantiers du Grand Paris, la préparation des Jeux Olympiques et Paralympiques, et la montée en puissance des exigences et des normes environnementales, qui nécessitent d’agréger de nouvelles compétences, le secteur du BTP reste très dynamique (+52% ; 112 opérations) pour la deuxième année post Covid, notamment pour les sociétés du second œuvre qui sont les plus prisées par les acquéreurs.

Le secteur des Transports est, quant à lui, soumis à une tendance lourde de consolidation progressive (+15% ; 43 opérations). Les moyennes et les grandes entreprises de ce secteur se développent au détriment des micro-entreprises, car l’activité à faible marge est soumise à une importante pression concurrentielle.

Le secteur des Technologies, Medias et Télécommunications (TMT) reste le plus actif et le plus prisé par les sociétés étrangères, avec un niveau élevé d’opérations qui se maintient en 2022 (332 opérations). Les sociétés d’édition de logiciel SaaS, qui présentent des perspectives de rendement élevées et prévisibles, sont les plus recherchées par les acquéreurs, tous secteurs confondus, et représentent à elles seules 16% des opérations de l’année.

Les secteurs Santé-Pharma, Agroalimentaire, Energie, Matières premières, Chimie et Distribution sont quant à eux, en retrait, par rapport à 2021.

Poursuite de la financiarisation de l’économie, stabilité de son internationalisation

Le mouvement de financiarisation de l’économie s’est renforcé. Les fonds d’investissement, qui avaient déjà en 2021, renforcé leur stratégie d’acquisition ont continué d’accroître le niveau de leurs investissements dans les PME françaises passant de 14% en 2021 à 22% en 2022, notamment dans les secteurs du BTP, des Biens d’équipement et des Biens de consommation. Les fonds disposant d’un volume de liquidités important en 2022 ont soutenu les stratégies de croissance externe de leurs participations.

Les sociétés, cotées et non cotées, constituent néanmoins 75% des acquéreurs et ont été très actives dans des opérations de croissance externe dans les secteurs des TMT et des Services.

A noter : le secteur des Transports reste largement dominé par des acquisitions réalisées par des sociétés non cotées, représentant à elles seules plus d’une opération sur quatre dans ce secteur.

Au niveau national, la part des acquéreurs français reste stable par rapport à 2021 (83%). Les deals intra régionaux représentent environ 1/4 des opérations.

Au niveau international, la part des acquéreurs reste stable (17%). Toutefois, les Etats-Unis sont devenu le premier acquéreur étranger (29 opérations), passant devant le Royaume-Uni (17 opérations) et l’Allemagne (17 opérations aussi).


Contacts :

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.
In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (250 bureaux en France, 5800 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires). Pour en savoir plus, finance.inextenso.fr

Pour en savoir plus, https://finance.inextenso.fr/   
A propos d’Epsilon Research

Epsilon Research est une société indépendante basée à Paris (‘fintech’) offrant des outils logiciels, bases de données, indices de prix et analyses sur le marché M&A non coté (fusions-acquisitions, capital investissement).
Epsilon publie depuis 2007 l’indice Argos, indice de référence sur l’évolution des prix des sociétés non cotées en Europe. La société a développé la première base de données sur les multiples d’acquisition de PME en Europe (‘EMAT’), et un logiciel unique (mode Cloud) de CRM / gestion des opérations M&A non cotées, à l’attention des professionnels – conseils M&A, fonds d’investissement, évaluateurs, entreprises.

Contact : Grégoire Buisson. T : 01 47 70 30 24 
M : gregoire.buisson@epsilon-research.com


Point méthodologique

1. Transactions étudiées

2. Données collectées

Les principales informations collectées sont les suivantes : 

  • Transaction
    • Date d’annonce / de closing de la transaction
    • Type de transaction 
    • Structure de l’opération : Pourcentage acquis, prix si disponible, earn-out 
  • Description de la cible, des acquéreurs, et des vendeurs
    • Siren (pour les sociétés françaises, afin de valider leur identité)  
    • Localisation (département du siège social pour les sociétés françaises)  
    • Description de l’activité  
    • Secteur(s) d’activité, à partir de la nomenclature développée par Epsilon (~400 secteurs / sous-secteurs)  
    • Actionnaire(s), permettant de distinguer une typologie des acteurs du deal : société / actionnaire privé (fondateur, management, famille) / fonds de capital-investissement  
    • Société privée ou cotée   
  • Eléments financiers
    • Chiffre d’affaires et EBITDA de la cible  
    • Fourchette de Valeur d’Entreprise (VE), si le prix de la transaction n’a pas été retrouvé, calculée à partir du multiple médian du secteur d’activité de la cible, pour les deals des 5 dernières années dont la VE est comprise entre 1M€ et 50M€ (Source : base EMAT d’Epsilon)  

NB : L’activité M&A en valeur est calculée comme la somme des VE estimées (transaction par transaction) 

3. Traitement des données 

L’analyse des transactions nous a amené à sélectionner un panel en fonction de l’angle retenu. Les données retenues sont les suivantes : 

  • Volume global de transactions  

L’ensemble du panel est retenu. Cela représente 1080 cessions concernant des PME dont la valorisation est comprise entre 1 et 50 M€, réalisées en France métropolitaine du 1 janvier au 31 décembre 2022.

  • Dynamisme des transactions comparé au nombre de PME  

L’ensemble du panel est retenu. Pour mesurer le dynamisme des transactions, nous avons rapproché la part des transactions de la région sur la part des PME de la région. Cette information permet de présenter un indice de dynamisme des transactions. Cet indice n’est pas un taux de cession par région mais plutôt un indicateur de comparaison entre les régions. 

Ruchaud scelle son avenir

Les Achards, le 17 avril 2023

VALENTIN DELALANDE et RENAUD MONTIN reprennent l’entreprise RUCHAUD, maison familiale et vendéenne depuis 1896.

L’entreprise plus que centenaire RUCHAUD, sellier décorateur équipementier vendéen de renom est désormais dirigée par VALENTIN DELALANDE et RENAUD MONTIN, appuyés par deux investisseurs régionaux, OCEAN PARTICIPATIONS et PAYS DE LA LOIRE CROISSANCE.

VALENTIN DELALANDE et RENAUD MONTIN sont les nouveaux dirigeants de RUCHAUD, entreprise vendéenne de sellerie spécialisée dans la conception et fabrication de coussins et rideaux, aussi bien en extérieur qu’en intérieur. RUCHAUD dispose d’un large portefeuille de clients oeuvrant majoritairement dans le nautisme, mais aussi dans les secteurs de l’aménagement, de l’hôtellerie de plein air, de l’automobile et du médical.

L’activité est rachetée à CAROL et BRUNO RUCHAUD, la 4ème génération de cette entreprise familiale née en 1896, qui avaient eux-mêmes repris l’entreprise il y a 35 ans.
Les repreneurs sont appuyés par deux investisseurs régionaux, OCEAN PARTICIPATIONS et PAYS DE LA LOIRE CROISSANCE, qui détiennent à eux deux une participation minoritaire dans l’entreprise. Ils ont également obtenu le soutien de CREDIT MUTUEL OCEAN, CAISSE D’EPARGNE BRETAGNE PAYS DE LOIRE et BNP PARIBAS.

Fondée en 1896 par Edmond RUCHAUD, bourrelier à la Mothe-Achard en Vendée, l’entreprise a évolué au fil du temps en s’adaptant notamment aux progrès de l’automobile pour devenir avec la 2ème génération une sellerie. Sous l’impulsion de la 3ème génération représentée par Jacques Ruchaud, passionné de courses motonautiques, l’entreprise se spécialise dans les techniques de sellerie-garnissage. Au fil des décennies, RUCHAUD a suivi les évolutions technologiques en se dotant de machines performantes et spécialisées. Parallèlement, elle a su conserver un savoir-faire artisanal hérité de son passé : le cousu main, assurant un rendu et des finitions de très haute qualité.

125 ans plus tard, RUCHAUD se positionne comme un sellier décorateur équipementier reconnu et incontournable disposant d’un véritable savoir-faire et d’une maîtrise l’ensemble de la chaîne de valeur. L’entreprise compte une quarantaine de collaborateurs et s’appuie sur un site de production d’environ 4 000 m². Elle travaille aujourd’hui une large gamme de produits et a su se diversifier notamment dans différentes industries de loisirs auprès de marques de référence dans leur secteur.

VALENTIN DELALANDE et RENAUD MONTIN sont deux entrepreneurs de l’Ouest. Reprendre une entreprise du territoire avec une histoire, un savoir-faire reconnu et des valeurs fortes a toujours été au coeur de leur projet entrepreneurial. Valentin et Renaud forment un duo très complémentaire : Valentin est ingénieur de formation et a connu plusieurs expériences entrepreneuriales réussies ; Renaud est diplômé d’école de commerce et a oeuvré sur plusieurs missions de direction dans des entreprises familiales de renom de la région.

“ Nous sommes très fiers et honorés de reprendre cette belle maison familiale vendéenne. Nous remercions sincèrement Carol et Bruno Ruchaud de leur confiance dans cette transmission. Nous avons à coeur de poursuivre le développement de l’entreprise en France et à l’étranger tout en veillant à pérenniser sa culture familiale, son capital humain, son savoir-faire et son exigence de qualité pour toujours mieux répondre aux besoins de nos clients »

Souligne Renaud MONTIN, Associé-Dirigeant de la société

“ L’équipe Pays de la Loire Croissance est ravie d’accompagner le duo formé par Valentin et Renaud dans la reprise de cette entreprise vendéenne de renom disposant d’un savoir-faire historique et d’un réel potentiel de croissance. Au-delà du positionnement reconnu de l’entreprise dans son environnement, nous avons été convaincus par ce duo dynamique avec lequel nous partageons les mêmes valeurs et la même vision stratégique pour Ruchaud. Nous sommes enthousiastes à l’idée d’accompagner cette belle PME industrielle dans son développement, en particulier en matière de responsabilité sociale, un enjeu qui se trouve au coeur de la stratégie de l’entreprise ”

Ajoute Antoine PUGET, Directeur du fonds Pays de la Loire Croissance

“ Nous avons appris à connaître Valentin et Renaud depuis maintenant plus d’un an et partageons ensemble des valeurs communes. Aussi lorsque le projet de reprise de l’entreprise RUCHAUD, fleuron de la sellerie, s’est présenté, cela répondait totalement à l’ADN d’Océan Participations, à savoir : investir auprès d’hommes et de femmes dans les entreprises du territoire afin d’en pérenniser les emplois, les savoir-faire et les centres de décision ”

Complètent Pierrick CHARROT, Directeur du fonds Océan Participations et Virginie CHEVALIER, Chargée d’investissement sur la Vendée

  • Société cible : Société Ruchaud
  • Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance (Gilles LE CONTELLEC)
  • Conseil juridique / cédant : Cabinet PBSV
  • Acquéreurs : Renaud Montin et Valentin Delalande
  • Conseil juridique / acquéreur : Périclès Avocats (Lisa VELUT et Claire SERVILLAT) – Becouze (Guillaume SABY et Bruno LONGUET) – ADEO Conseil & Finance (Natacha BREGEON et Mael GLEVAREC)
  • Investisseurs : Océan Participations et Pays de la Loire Croissance

A propos de Ruchaud

RUCHAUD est une maison familiale et vendéenne depuis 1896. RUCHAUD est un sellier décorateur équipementier qui conçoit et fabrique coussins, banquettes, rideaux, en intérieur comme en extérieur. L’entreprise maîtrise l’ensemble de la chaîne de valeur et dispose d’un vrai savoir-faire historique reconnu depuis plus de 125 ans : le cousu main, combiné à l’utilisation d’outils industriels de pointe qui fait de l’entreprise un vrai artisan manufacturier. Elle est spécialisée dans le domaine des loisirs et travaille notamment pour les industries du nautisme, de l’aménagement, de l’hôtellerie de plein air, de l’automobile mais aussi du médical. RUCHAUD compte une quarantaine de collaborateurs et s’appuie sur un site de 4 000 m².
www.ruchaud.com

A propos de Pays de la Loire Croissance

Souscrit entre autres par la Région Pays de la Loire, Bpifrance, des banques régionales et des organisations professionnelles, Pays de la Loire Croissance 2 est un fonds de place majoritairement privé qui accompagne des PME et ETI disposant d’un établissement en région Pays de la Loire. Le fonds PLC 2 est géré par FRI Gestion, filiale du Groupe Siparex, premier groupe multirégional de capital investissement indépendant. Prioritairement axé sur l’industrie et les services à l’industrie, le fonds PLC 2 intervient, à hauteur de 0,5 M€ à 3M€, auprès d’entreprises réalisant généralement entre 5 M€ et 50 M€ de chiffre d’affaires afin de financer leur transformation et/ou leur accélération dans des étapes de développement, de transmission, et d’évolution de la gouvernance.
www.pdlcroissance.fr

A propos d’Océan Participations

Présent sur son territoire depuis plus de 30 ans, Océan Participations se positionne en véritable partenaire des PME/PMI de Charente-Maritime, Deux-Sèvres et Vendée. Proche de vous, Océan Participations connaît le tissu économique et local dans lequel votre entreprise évolue et a déjà accompagné plus de 250 entreprises. Le contexte financier n’est pas le seul facteur dans notre prise de décision. L’étude de votre histoire, de votre entreprise, de sa culture, des hommes qui la composent, de son environnement sont toujours pris en considération pour vous apporter la meilleure réponse. À la fois flexible et impliqué, Océan Participations intervient comme un « facilitateur » de vos projets de développement, transmission ou reclassement de capital. Nos interventions sur mesure ont pour objectif essentiel de pérenniser les entreprises de notre territoire en y maintenant les centres de décision. Grâce à l’appui du Crédit Mutuel Océan, Océan Participations met à votre disposition un réseau de relations de proximité pour vous informer des opportunités d’affaires présentes dans la région. Océan Participations est à l’écoute de vos attentes et s’investit pleinement à vos côtés dans un climat de confiance, sans ingérence dans la gestion de votre entreprise.
www.creditmutuel.fr/cmo/fr/groupe/ocean-participations.html

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (250 bureaux en France, 5800 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

In Extenso Finance se structure en Auvergne-Rhône-Alpes

Villeurbanne, le 2 mai 2023

Les équipes In Extenso Finance continuent de se structurer dans toutes les régions de France. L’équipe Auvergne-Rhône-Alpes, pilotée par Christophe Del Toso et Jessy-Laure Carol, poursuit son développement et intègre de nouveaux profils.   

Rami Hassoun rejoint l’équipe en tant que Directeur M&A. Après 7 ans d’entrepreneuriat et un master d’ingénierie financière, Rami a évolué ces 5 dernières années en qualité de Capital Investisseur au sein du Crédit Agricole Alpes Développement en région Auvergne-Rhône-Alpes où il a notamment accompagné des opérations de cession et de levée de fonds dans l’IT, l’énergie et l’industrie.

« En plus de sa connaissance fine de l’écosystème régional, Rami vient renforcer notre expertise dans la verticale « IT-Digital-Tech » et va continuer à développer notre présence dans le Rhône, l’Isère et la Drôme. » 

Déclare Christophe Del Toso, Associé et Directeur de la région Auvergne-Rhône-Alpes

Wilfried Botrel est Directeur M&A chez In Extenso Finance depuis janvier 2022. Il est dorénavant en charge des départements Savoie (73), Haute-Savoie (74) et Ain (01) avec une approche multisectorielle. Il continuera à apporter son expertise pointue sur tous les sujets ESN / ICT et éditeurs de Logiciels, pour la France entière. Diplômé d’un MSc en Gestion à l’ESC Rouen et d’un MBA Ingénierie financière de la Pace University à New York, Wilfried dispose de 15 ans d’expérience dans le secteur de la Finance et des TMT.

Jean-François Donikian (ECAM, 1984) rejoint les équipes en tant que Senior Advisor. Directeur adjoint de TECH 360 – Incubateur ECAM LaSalle Lyon et fondateur de l’ESN StarXpert (cédé à Axess Group en 2021 avec l’accompagnement de In Extenso Finance) il accompagnera les équipes et apportera ses compétences sectorielles, sa riche expérience de dirigeant et sa connaissance de l’écosystème local.

Joris Delas, nommé au poste de Manager M&A. Il a rejoint l’équipe lyonnaise d’In Extenso Finance en mai 2019 en tant qu’Analyste puis Associate en 2021. Joris Delas a récemment conseillé l’opération de cession de la société NBTP, spécialiste du BTP, auprès du groupe Comergy et l’acquisition de l’éditeur de logiciels Infodream par la société espagnole CT Ingénierie.

A ses côtés, Gaëtan Cochard (Associate) et Antoine Dombre (Analyste), en poste au sein de l’équipe depuis 2021.

Le dispositif Auvergne-Rhône-Alpes se complète Jean-Héritier (Senior Advisor spécialisé dans l’industrie) et Alain Wolff (Senior Advisor spécialisé dans l’IT).


A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Pour en savoir plus, finance.inextenso.fr

Le Groupe APPRO AUTO acquiert la société RENTR

Boulogne, le 24 avril 2023

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné le Groupe APPRO AUTO dans l’acquisition de la société RENTR.

Fondé en 2002, le Groupe APPRO AUTO est spécialisé dans la distribution de véhicules neufs et d’occasion à faible kilométrage à destination des professionnels de l’automobile.

Disposant d’un réseau à travers toute l’Europe auprès des constructeurs et des partenaires, le Groupe distribue via ses deux centres de Lyon et Bordeaux plus de 5 000 voitures par an, ce qui fait de lui l’un des principaux négociants indépendants en France.

Fort d’un chiffre d’affaires de 90 millions d’euros, le groupe a la volonté de se diversifier sur les métiers de la location de véhicules courte et moyenne durée à destination des professionnels. Dans le cadre de son développement stratégique, Pierre Guinault, le fondateur, a mandaté les équipes In Extenso Finance pour mener à bien sa politique de croissance externe.

C’est la société RENTR, basée en Essonne et spécialisée dans la location de véhicule moyenne durée depuis 2019, qui a retenu l’attention de APPRO AUTO.

« L’acquisition de RENTR s’inscrit parfaitement dans la stratégie de diversification des activités du groupe tout en lui permettant de renforcer son fort savoir-faire dans la distribution de véhicule en BtoB. »

déclare Pierre Guinault, Dirigeant de APPRO AUTO

« Le marché de la vente de véhicules BtoB et BtoC a été fortement impacté par la pandémie de COVID-19. Les fermetures de concessionnaires, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les incertitudes économiques ont ralenti les ventes de voitures et les délais de livraisons. Cette crise à pousser certains acteurs à se lancer ou renforcer leur politique de croissance externe afin de diversifier leurs activités et sources d’approvisionnement pour stimuler leur croissance. »

Ajoute Nicolas Lissac, Manager chez In Extenso Finance

  • Société cible : RENTR (Emmanuel Rouget, Bruno Jan et Guillaume Manciaux)
  • Acquéreur : Groupe APPRO AUTO (Pierre Guinault)
  • Conseil M&A / acquéreur : In Extenso Finance (Nicolas Lissac)
  • Conseil juridique / acquéreur :  Roussat & Associés (Clovis Roussat)
  • Conseil M&A / cédant : Interactis (Olivier Genin)
  • Conseil juridique / cédant : Next Step (Cédric Chaumet et Stéphane Bokobza)
  • Audit d’acquisition : In Extenso (Edith Vannobel et Mickael Villard)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (250 bureaux en France, 5800 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires). Pour en savoir plus, finance.inextenso.fr

Ecomatelas rejoint le leader français du recyclage de matelas Recyc Matelas Europe

Montpellier, le 18 avril 2023

Weinberg Capital Partners et Bpifrance annoncent la prise de participation majoritaire par Recyc-Matelas Europe, acteur majeur du traitement et du recyclage des matelas en fin de vie, de Ecomatelas, pionnier de la literie reconditionnée made in France. Grâce à cette acquisition, Recyc-Matelas Europe devient un acteur essentiel de l’économie circulaire en France.

Créé en 2010 par Jérémy Settbon et Franck Berrebi et accompagné depuis 2021 par l’expertise Impact de Weinberg Capital Partners via son fonds WCP Impact Dev #1 ainsi que par l’expertise en économie circulaire de Bpifrance via son fonds France Investissement Énergie Environnement, Recyc-Matelas Europe démantèle les matelas et valorise les matières qui en sont issues afin de les réutiliser dans la fabrication d’autres produits. L’entreprise opère aujourd’hui à travers quatre sites en France et un site en Belgique, et a traité 26 000 tonnes de matelas en fin de vie, en 2022, grâce à sa ligne de production en majeure partie automatisée.

Fondé en 2017 par Jérémie Adjedj, Ecomatelas est le leader français des matelas éco-responsables reconditionnés, issus des fins de série de marques de literie ou des renouvellements de complexes hôteliers. Depuis sa création, Ecomatelas a offert une seconde vie à 40 000 matelas, évitant ainsi plus de 11 000 tonnes de CO2. En 2022, l’entreprise, qui utilise une technologie brevetée et certifiée par Bureau Veritas, a atteint un chiffre d’affaires de 1,5 million d’euros.

Partageant des valeurs écologiques et sociales communes, ce rapprochement entre Recyc-Matelas Europe et Ecomatelas répond aux attentes de la filière et notamment à celles de l’éco-organisme Ecomaison, spécialiste de la collecte et du recyclage de mobilier, qui promeut le réemploi comme mode premier de traitement des déchets et avec qui Recyc-Matelas Europe collabore depuis une dizaine d’années.

Cette opération permettra à Ecomatelas de professionnaliser davantage sa chaîne de production pour répondre à un plus grand nombre de commandes de consommateurs et de professionnels toujours plus soucieux d’utiliser des produits éco-responsables de qualité. Aux côtés de Recyc-Matelas Europe, Ecomatelas, ouvrira un site de production en région parisienne et un showroom dès 2024.
L’entreprise, agréée Entreprise Solidaire d’Utilité Sociale (ESUS), renforcera également son offre et ses gammes qui sont d’ores et déjà disponibles sur le site internet et accessible à la livraison dans toute la France, pour un prix moyen par matelas se situant entre 130 et 300 euros.

Les équipes de In Extenso Finance, spécialiste du conseil aux dirigeants et aux entreprises sur leurs opérations de haut de bilan, ont accompagné Ecomatelas dans leur rapprochement avec Recyc-Matelas Europe.

« Ce partenariat avec Ecomatelas nous offre une forte complémentarité stratégique. En effet, l’activité de Ecomatelas est alignée avec celle de Recyc-Matelas Europe et consiste à réutiliser des âmes de matelas de qualité, grâce au procédé d’hygiénisation développé par la société. Avec cette acquisition, Recyc-Matelas Europe devient un acteur 100 % intégré de l’économie circulaire, répondant ainsi aux attentes de nos partenaires, tel que Ecomaison, qui privilégient le réemploi. Nos équipes et celles de Ecomatelas oeuvrent désormais ensemble pour déployer une offre de literie écoresponsable, accessible et de grande qualité au plus grand nombre. »

déclare Jérémy Settbon, Fondateur et Président de Recyc-Matelas Europe

« Nous sommes ravis d’avoir accompagné Recyc-Matelas Europe dans l’acquisition de Ecomatelas. Nous sommes convaincus par la pertinence de cette association qui vise à créer un acteur totalement intégré et à développer de nouvelles solutions offrant une alternative à la fin de vie des matelas. Cet investissement s’inscrit totalement dans la stratégie de notre expertise Impact d’accompagnement actif de ses participations vers davantage de durabilité. »

ajoute Sacha Talmon, Directeur Associé, Co-Responsable de l’expertise Impact

« Nous sommes heureux d’avoir accompagné Recyc-Matelas Europe (RME) dans sa première opération de croissance externe auprès de Ecomatelas. Cette acquisition fait du Groupe RME le numéro 1 français du recyclage et du reconditionnement de matelas et un acteur de l’économie circulaire de premier plan. Cette acquisition s’inscrit totalement dans la stratégie d’investissement de notre fonds dédié à la transition énergétique. »

complète Alexis Mahieu, Directeur d’investissement Sénior chez Bpifrance

Dans un environnement dynamique et en croissance, Recyc-Matelas Europe a manifesté une réelle motivation dans le but de réaliser cette opération. C’est par un partage de valeurs communes et de complémentarités existantes que ces deux sociétés ont opéré un rapprochement stratégique. Cette acquisition donne un rayonnement national au Groupe, ce qui va lui permettre de s’affirmer comme un acteur qui compte dans le secteur de la literie reconditionnée, au coeur des enjeux écologiques d’aujourd’hui. »

déclarent Mathieu Dreno et Yoni Nizard-Bonnefond, Membres du Cabinet In Extenso Finance

Société cible:
Ecomatelas (Jérémy Adjej, Stéphane Duponchel)
Acquéreurs :
Recyc-Matelas Europe : Jérémy Settbon
Weinberg Capital Partners : Sacha Talmon, Aude Wathier, Léa Malaterre
Bpifrance Investissement : Alexis Mahieu, Quentin Palvadeau
Cédants : Stéphane Duponchel, INCO Investissement
Conseils Investisseurs :
Conseil Avocat Volt : Emmanuel Vergnaud, Iyad El-Boriny, Stéphane Letranchant, Massimo Berti
• Due diligence financière : Dafinity (Franck Laumon)
• Due diligence juridique, sociale et fiscale : VOLT Associés
Conseils Société :
• Cédant Avocat : Nurevia (Aurélie Pull)
• Banquier d’affaire : In Extenso (Mathieu Dreno, Yoni Nizard)
Dette :
BRED : Banque Populaire (Yaël Kostas, Sarah Kuhn, Amélie Lamoureux)


À propos de Weinberg Capital Partners
Créée en 2005, Weinberg Capital Partners est une société d’investissement indépendante active historiquement dans les métiers du capital transmission qui a élargi son champ d’intervention aux actifs immobiliers en 2008, et investit depuis 2015 au capital des PME/ETI françaises cotées en qualité d’actionnaire minoritaire avec une approche active, amicale et de long terme. En 2020, Weinberg Capital Partners a complété sa capacité d’intervention auprès des PME/ETI par une stratégie minoritaire axée sur les enjeux du développement durable, qui offre un accompagnement extra-financier dit d’impact, pour mieux préparer les entreprises aux défis environnementaux et sociétaux. En 2023, Weinberg Capital Partners a créé un nouveau fonds, Eiréné, dédié au développement des PME/ETI du secteur de la sécurité et de la défense. Avec 1,3 milliards d’euros d’actifs gérés, Weinberg Capital Partners est un acteur significatif du segment equity mid-market en France.
Weinberg Capital Partners est signataire des principes pour l’investissement responsable (PRI), membre de l’Initiative Climat International (iCI) et s’inscrit dans une démarche active d’investisseur responsable.
Weinberg Capital Partners soutient Télémaque, association pour l’égalité des chances dans l’éducation.

À propos de Bpifrance
Bpifrance finance les entreprises – à chaque étape de leur développement – en crédit, en garantie et en fonds propres. Bpifrance les accompagne dans leurs projets d’innovation et à l’international. Bpifrance assure aussi leur activité export à travers une large gamme de produits. Conseil, université, mise en réseau et programme d’accélération à destination des startups, des PME et des ETI font également partie de l’offre proposée aux entrepreneurs.
Grâce à Bpifrance et ses 50 implantations régionales, les entrepreneurs bénéficient d’un interlocuteur proche, unique et efficace pour les accompagner à faire face à leurs défis.

À propos de Recyc-Matelas Europe
Fondé en 2010 par Jérémy Settbon et Franck Berrebi, RecycMatelas Europe (RME) est la première entreprise de recyclage de matelas en Europe. Sous l’impulsion de Eco Mobilier qui a déployé l’ensemble de la filière de recyclage des déchets d’éléments d’ameublement en France, RME s’est rapidement imposé comme le leader français du recyclage de matelas. En 2022, RME a traité plus de 26 000 tonnes de matelas en fin de vie, réparties sur ses quatre sites de production français. RME ambitionne, à présent, d’intégrer toute la chaine de valeur de l’économie circulaire en développant des solutions permettant d’atteindre un taux de valorisation de 100 % dans les 24 prochains mois.

À propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (250 bureaux en France, 5800 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Une nouvelle route pour les Transports Lebrun

Nantes, le 13 avril 2023

Les équipes In Extenso Finance ont conseillé la cession des Transports Lebrun SAS auprès des Transports Garnier.

Situés à Saint-Mars-la-Jaille (44), les Transports Lebrun sont spécialisés dans le transport de fret de proximité (transport par bennes TP et bennes céréalières, et transport de marchandises industrielles par camion tautliner) dans la région des Pays de la Loire.

La société intervient principalement pour le secteur des Travaux Publics, mais également pour les coopératives agro-industrielles et les industriels locaux du secteur de la métallurgie. L’entreprise compte une quinzaine de chauffeurs pour 1,85 M€ de chiffre d’affaires en 2022.

L’acquéreur est le groupe familial breton Transports Garnier fondé en 1973 et dont le siège est situé à Loudéac (22). Le groupe opère dans les transports routiers, la logistique et le conditionnement à façon via ses différentes agences et filiales sur tout le territoire national. Le groupe représente aujourd’hui un chiffre d’affaires d’environ 180 millions d’euros pour 1400 collaborateurs.

Pour Nicolas Garnier, président des Transports Garnier : « Cette opportunité faisait sens tant au niveau du métier du transport par bennes – que le groupe réalise notamment au travers d’une de nos filiales en Ile de la France – qu’au niveau des synergies locales avec notre filiale GLT (Garnier Logistique et Transport) située également à Saint-Mars-la-Jaille et Ancenis et dirigée par Marc Castelot.

Avec l’acquisition des Transports Lebrun, le groupe Garnier poursuit son développement par croissance externe dans la région des Pays de la Loire.

« Une belle page se tourne pour Les Transports LEBRUN : ce sont quatre générations de la famille LEBRUN qui se sont, tour à tour, succédé et qui ont fait perdurer le sens des valeurs de la société : Travail, Esprit d’équipe et de famille, Respect. »

déclare Madame Lebrun, dirigeante des Transports LEBRUN

« C’est une étape importante que de transmettre son entreprise. Beaucoup de questions et sujets à prendre en compte. Nous souhaitions assurer au mieux le devenir de nos salariés qui nous font confiance. La procédure de cession ne s’improvise pas et c’est la raison pour laquelle nous avons sollicité In Extenso Finance pour nous accompagner dans la recherche de l’acquéreur adéquat et sécuriser les étapes du processus pour aboutir le plus sereinement possible à cette opération. C’était un travail d’équipe en parfaite collaboration avec notre conseil avocat et notre conseil comptable qui nous permet de confier l’avenir des Transports LEBRUN au Groupe GARNIER en toute confiance. »

ajoute-t-elle

« Nous sommes ravis d’avoir accompagné notre client dans la recherche de l’acquéreur idéal. Le secteur du transport est à l’écoute d’opportunités malgré le contexte actuel. Il y a des stratégies de maillage du territoire, de complémentarité métier/clients/services, de recherche d’économie d’échelle. Les entrepreneurs avancent. »

déclare Marylène Etienvre, Directrice chez In Extenso Finance

  • Société cible : Transports LEBRUN SAS
  • Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance (Marylène Etienvre)
  • Conseil juridique / cédant : CIME Avocats Rennes (Aurore Laisné)
  • Acquéreur : GLT (GARNIER LOGISTIQUE et TRANSPORT SAS)
  • Conseil juridique / acquéreur : FIDAL St Brieuc (Raphaëlle Chaudourne)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (250 bureaux en France, 5800 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Le groupe BTP Consultants acquiert la société BOAS

Boulogne-Billancourt, le 11 avril 2023

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné le groupe BTP Consultants dans son rapprochement avec la société BOAS.  

Dans la continuité de sa stratégie de développement, le Groupe BTP Consultants vient compléter son panel d’activités avec l’acquisition de BOAS. Ce rachat renforce et élargit l’expertise et le savoir-faire du Groupe dans les domaines de l’inspection et de la métrologie en génie civil, tout en répondant à un enjeu crucial : la durabilité des ouvrages d’art.

BOAS, qui signifie Bâtiment Ouvrage d’Art Services, est un bureau d’études spécialisé dans le domaine du contrôle et de la surveillance des ouvrages d’art et des bâtiments depuis 1989. Aujourd’hui implanté à Lyon et à Strasbourg, BOAS se positionne sur 2 métiers majeurs : 

  • Inspection / expertise d’ouvrages d’art : diagnostic, étude sur projets neuf et de réparation, dimensionnement des structures, recensement et inspection des ouvrages d’art de tous types (béton armé, bois, maçonnerie, mixte, métallique, etc.)
  • Métrologie sur ouvrages d’art : épreuves de chargement de ponts routiers, ponts rails, passerelles piétonnes, essais et surveillance vibratoire, instrumentation et auscultation, etc.

Avec une vingtaine de collaborateurs, BOAS intervient sur le territoire national mais également à l’international, tant sur des ouvrages courants qu’exceptionnels. Ils comptent parmi leurs clients, de nombreuses entreprises du BTP, du ferroviaire, de l’industrie, des maîtres d’œuvre, des concessionnaires autoroutiers et également des gestionnaires d’ouvrages d’art. 

« Nous nous réjouissons de l’intégration de BOAS au sein du Groupe BTP Consultants. Elle marque à la fois un tournant stratégique et une continuité dans notre raison d’être et nos valeurs. Grâce à l’accompagnement de Seven2 et BPIfrance, le groupe BTP Consultants accélère sa diversification et se dote d’une expertise clé dans le domaine des ouvrages d’art. BOAS répond à une problématique cruciale que nous n’adressions pas jusqu’à présent : la durabilité des ouvrages d’art. Secteur en plein développement avec plus de 300 000 ouvrages d’art en France, cette nouvelle activité est très prometteuse. C’est une forme de continuité car nous partageons avec les équipes de BOAS un pragmatisme et une velléité d’aider, de trouver des solutions pour nos clients et nos collègues dans un état d’esprit entrepreneurial. Une forme de continuité aussi puisque nous aspirons, par nos métiers, à réduire les impacts environnementaux de notre secteur d’activité en allongeant la longévité des infrastructures et des bâtiments. »

Roland le Roux, Président du Groupe BTP Consultants

« Dans le cadre de notre rapprochement avec le Groupe BTP Consultants, nous avons pour objectif de nous appuyer sur le maillage national du groupe, mais aussi d’implanter 4 à 5 nouvelles agences d’ici 3 ans. Avant la fin de l’année, une agence ouvrira en région parisienne et celle de Strasbourg verra son effectif doubler pour passer à 6 collaborateurs. En intégrant le groupe, nous ambitionnons également de doubler notre chiffre d’affaires et le nombre de collaborateurs d’ici 2026. Nous sommes intimement persuadés que les grandes visions se partagent et que le développement d’une société prend appui sur la collaboration et l’ouverture aux autres. Le rapprochement avec le Groupe BTP Consultants, basé sur des valeurs humaines communes, s’inscrit dans cette démarche et offrira à BOAS un relais technique et logistique à la hauteur de ses ambitions. »

Jonathan Barbut, Président Directeur Général de BOAS

« Dès les premiers échanges, Roland Le Roux a su proposer un projet de développement ambitieux aux trois dirigeants de BOAS. Nous sommes très heureux de cette première opération avec BTP Consultants, première d’une longue série dans un secteur dynamique et en pleine concentration. »

Guillaume Hoppenot, Directeur Associé chez In Extenso Finance

  • Société cible : Société BOAS
  • Acquéreur : BTP Consultants, Seven2 Development, BPI Investissement  
  • Conseil M&A / acquéreur : In Extenso Finance (Guillaume Hoppenot et Antoine Vergniaud)
  • Conseil juridique / acquéreur : Moncey Avocats (Marie-Victoire James)
  • Due diligence financière / acquéreur : Wincap (Jean-Christian Raymond et Alexandre Caulliez)
  • Conseil juridique / cédant : The Cab Avocats (Christophe Maniez)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (250 bureaux en France, 5800 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

DropCloud rejoint le Groupe XEFI

Boulogne, le 22 mars 2023

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné la société DropCloud dans son rapprochement avec le Groupe XEFI.  

Basé en Val-de Marne, l’éditeur de logiciels DropCloud propose des solutions de travail en ligne certifiées ISO 27001, hébergées en France et répondant aux besoins des professionnels pour le transfert (WeSend), le partage (WeDrop) et la sauvegarde des données en ligne (NeoBe).

Dans le cadre de son départ à la retraite, le dirigeant de la société a missionné In Extenso Finance afin de l’accompagner dans son projet de cession.

Le Groupe XEFI a marqué un fort intérêt pour l’acquisition de la société, dans le cadre de sa stratégie de croissance externe.

Créé en 1997 par Sacha Rosenthal, le Groupe XEFI propose des services « prêts à l’emploi » couvrant tous les besoins informatiques des entreprises : vente de matériel, maintenance et infogérance, sécurité, solutions logiciels, hébergement et cloud.

Le groupe XEFI compte plus de 1800 collaborateurs répartis sur plus de 160 agences en France, Suisse et Belgique et réalise un chiffre d’affaires de 307 millions d’euros.

« L’acquisition de DropCloud va permettre au Groupe XEFI de compléter son offre de solutions à destination de son grand parc de clients dont il gère les infrastructures. »

Sacha Rosenthal, dirigeant du Groupe XEFI

« Après avoir vendu la société DropCloud à Marc Renversé il y a plus de 10 ans, nous sommes heureux qu’il nous en ait confié la cession et que l’opération se soit très bien déroulée avec le groupe XEFI, acteur majeur du secteur. »

Alain Wolff, Senior Advisor In Extenso Finance

Société cible : DropCloud

• Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance (Alain Wolff)

Conseil juridique / cédant : FM ASSOCIES (Jacques Nataf)

Acquéreur : Groupe XEFI


A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (250 bureaux en France, 5800 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

L’éditeur TDI accueille un nouvel actionnaire de référence pour devenir un acteur européen majeur dans l’édition de logiciel TMS

Lyon, le 14 février 2023

L’éditeur lyonnais de logiciel Transfert Développement Informatique (TDI) vient de réaliser une opération de capital développement majeure pour booster son expansion en Europe en accueillant à son capital BNP Paribas Développement. Une opération accompagnée par les équipes In Extenso Finance.

Créé en 1999 par Didier Guichard, TDI est un éditeur de solutions informatiques de gestion des expéditions pour différents secteurs d’activité (e-commerce, logistique et distribution). La société a développé une suite de logiciels qui permet de fluidifier et de sécuriser toute la chaîne logistique d’un colis depuis l’édition de l’étiquette du transporteur jusqu’à l’acheminement du colis chez le client final ; ceci grâce à différents modules tels que l’éditique, le pilotage, le suivi et la traçabilité.

En forte croissance depuis plusieurs années, la société a réalisé 6,7 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2022 (+18 % versus 2021).

Après une première levée de fonds en 2017 auprès de SIPAREX, Garibaldi Participations et Crédit Agricole, dédiée à financer le développement de nouveaux modules logiciels (pilotage et suivi des colis), Didier Guichard, président fondateur a missionné les équipes d’In Extenso Finance dans le cadre de cette opération de capital développement de 5 millions d’euros.

Cette opération permettra à la société de profiter de l’essor du e-commerce pour devenir un acteur majeur en Europe dans l’édition de logiciel TMS (Transportation Management Software).

Après un process resserré mené par In Extenso Finance, c’est BNP Paribas Développement qui s’est montré le plus motivé et a su convaincre les actionnaires de TDI avec une proposition très équilibrée.

« Cette levée de fonds va nous permettre d’accélérer notre croissance afin de devenir un acteur significatif de l’édition de logiciel TMS en Europe. »

Didier Guichard, dirigeant-fondateur de TDI

« TDI est leader en France sur une niche de marché où les acteurs se comptent sur les doigts d’une main. Capitalisant sur plus de 20 ans d’expérience, l’équipe de management aux côtés de Didier Guichard est solide. L’implémentation chez les clients d’une solution opérationnelle et fiable requiert un certain temps, ce qui confère à TDI une avance qui en fait déjà un acteur incontournable pour qui souhaite s’implanter rapidement en France. Le développement en Europe renforcera le positionnement stratégique de TDI. »

Ludovic Robert, Directeur de Participations chez BNP Paribas Développement

« TDI a d’excellents fondamentaux (équipe, « forte adhérence » du produit, récurrence des revenus, faible churn) ; nous avons cru depuis le début à son potentiel notamment compte tenu du marché sous-jacent en plein essor. Nous sommes très heureux et fiers que le Management et les actionnaires de TDI nous aient fait confiance pour les accompagner dans leur projet de croissance. Après un process rondement mené par notre équipe, nous avons collecté plusieurs offres, toutes d’excellente qualité. Au final, c’est l’offre de BNP Paribas Développement qui a été retenue. »

Christophe Del Toso, Directeur Associé chez In Extenso Finance, Responsable des activités M&A dans l’IT, le Digital et la Tech

Société cible : Transfert Développement Informatique (TDI)

(Didier Guichard et les associés opérationnels de TDI)

Conseil M&A / société : In Extenso Finance 

(Christophe Del Toso, Joris Delas, Gaëtan Cochard)

Conseil juridique / société : Bignon Lebray

(Thierry Permezel, Delphine Tagand, Tanguy Nazaret)

• Investisseurs : BNP Paribas Développement

(Ludovic Robert, Mathieu Brun, Zahra Adem)

Auditeurs financiers : AEQUIFI (Nicolas Pesson, Patrick Ndiaye, Lingyan Liu)

Dues Diligences juridiques, fiscales & sociales : Arthaud & Associés

(Cédric Jacquet, Jean-Baptiste Chelle, Sarah Chapelle, Alicia Viguier)


A propos de BNP Paribas Développement

BNP Paribas Développement, filiale à 100 % du groupe BNP Paribas, est une société anonyme créée en 1988 qui investit directement ses fonds propres en accompagnement de projets de transmission et de développement dans des PME et ETI performantes, en qualité d’actionnaire minoritaire. Ce positionnement minoritaire assure à ses associés une gouvernance adaptée sans immixtion dans la gestion courante, tout en bénéficiant de la force d’un groupe reconnu et de l’expérience d’un partenaire disposant d’un portefeuille de plus de 500 participations (1,5 Mds€ investis). BNP Paribas Développement est également attentive au respect d’une démarche responsable de l’entreprise (Social /Environnement/Gouvernance/Ethique) dans la réalisation de son projet. BNP Paribas Développement s’appuie sur une quarantaine de professionnels maîtrisant le savoir-faire financier et à l’écoute des problématiques entrepreneuriales et familiales. Les équipes sont implantées en région sur tout le territoire auprès des entreprises qu’elles accompagnent (9 implantations régionales).

https://www.bnpparibasdeveloppement.com

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (250 bureaux en France, 5800 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

VUF Bikes lève 3 millions d’euros

Bordeaux, le 2 février 2023

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné la startup girondine VUF Bikes, acteur de référence du vélo cargo professionnel à assistance électrique, dans sa deuxième opération de levée de fonds.

Fondé en 2014 et commercialisé à partir de fin 2018, VUF Bikes (Vélo Utilitaire Français) est un fabricant de vélos cargos professionnels XXL à assistance électrique spécifiques au transport de charges et volumes importants. L’objectif de l’entreprise est d’équiper les professionnels de véhicules « 0 émissions carbone » pour faciliter la circularisation en centre-ville et de disrupter le marché de la livraison du dernier kilomètre. La startup en hypercroissance a su se démarquer par la qualité de son produit et collabore avec des clients de renommée tels que La Poste et Amazon.

Après une première levée de fonds de 570 000 euros fin 2020 auprès d’une quarantaine de business angels, les deux frères dirigeants Thomas et Anthony Chenut ont missionné les équipes In Extenso Finance dans le cadre d’une seconde levée de fonds, avec pour objectif de devenir la référence européenne des vélos cargos professionnels pour décarboner la logistique du dernier kilomètre.

L’opération a consisté en une levée de fonds de série A de 3 millions d’euros d’equity auprès de : iXO Private Equity, Crédit Agricole Aquitaine Expansion (CAAE), les réseaux FBA – Femmes Business Angels et WeLike ainsi que les investisseurs historiques de VUF Bikes : Julien Chaudeurge (fondateur de Babyzen), Timothée Malige (fondateur de CGC Invest) et Jean- Christophe Kugler (ancien membre du comité exécutif de Renault).

« Ce nouveau financement va nous permettre de poursuivre notre croissance en augmentant notre capacité de production et en recrutant de nouveaux talents pour renforcer nos équipes. »

Thomas Chenut, fondateur

« Notre mission est de proposer des solutions vertes de livraison du dernier kilomètre en nous positionnant comme véritable alternative au véhicule utilitaire thermique.
Nous sommes fiers de contribuer à la transition écologique et de faire rayonner l’innovation et le savoir-faire local avec une production française.
 »

Anthony Chenut, associé et General Manager

« De plus en plus d’entreprises réfléchissent à la façon de faire évoluer leur logistique urbaine afin d’assurer leurs livraisons ou leurs prestations de services. Que ce soit pour diminuer leur impact environnemental ou faciliter leur approche du cœur des villes, nous considérons que l’offre VUF Bikes est une réponse pertinente et adaptée pour nombre d’entre elles. Outre la qualité de l’équipe dirigeante, cette perspective de pouvoir accompagner le potentiel leader de la mobilité douce adressée aux professionnels a motivé notre intervention au sein de VUF Bikes. »

Nicolas Olives, Directeur de participation chez iXO Private Equity

« Je suis très heureux d’accompagner à nouveau les équipes VUF Bikes. Thomas et Anthony Chenut ont fait preuve de beaucoup de maîtrise ces deux dernières années et les récents partenariats avec le groupe La Poste ou avec l’équipementier Valeo au CES de Las Vegas, montrent un vrai potentiel de développement en France comme à l’international ! »

Julien Chaudeurge, investisseur historique de VUF Bikes et fondateur de Babyzen

« VUF Bikes est à la croisée de deux marchés en forte croissance : la transition écologique (notamment via le vélo) et la livraison du dernier kilomètre. Son produit, fiable et particulièrement bien adapté aux contraintes des professionnels, a généré une importante traction commerciale tout en rendant l’économie plus verte. »

Florian Bernet, Directeur chez In Extenso Finance

  • Société cible : VUF Bikes (Vélo Utilitaire Français)
  • Conseil M&A / société : In Extenso Finance (Florian Bernet)
  • Conseil juridique / société : Deloitte Avocats (Naeva Lauga et Heloïse Genty)
  • Investisseurs :
  • IXO Private Equity (Nicolas Olivès, Sarah Bahi, Olivier de Tremaudan)
  • Crédit Agricole Aquitaine Expansion (Xavier Hittos)
  • Business Angels (Julien Chaudeurge, Timothée Malige, Jean-Christophe et Véronique Kugler, Benjamin Liagre)
  • Conseil juridique / investisseur : Opteam Avocats (Thomas Jany)
  • Auditeurs financiers : Cabinet AJC (Vincent Pavlovsky, Magali Pavlovsky)