La société Termaloc rejoint Solomat Location

Caen, le 26 janvier 2023

Les équipes d’In Extenso Finance et de FIDAL ont accompagné le dirigeant de la société Termaloc, spécialisée dans la location d’engins et de matériel pour les professionnels du bâtiment, dans son projet de cession.

Fondée en 1993, Termaloc est une entreprise normande spécialisée dans la location d’engins et de matériel de chantier (nacelles, chariots élévateurs, etc) s’adressant principalement aux professionnels des travaux publics. La société, acteur reconnu en région Normandie, déploie son activité au sein de 4 agences à Caen, au Havre et à Cherbourg.

Le dirigeant de la société, Franck Feret, a missionné les équipes de FIDAL et d’In Extenso Finance pour l’accompagner dans son projet de cession, afin de se consacrer à d’autres activités.

L’acquéreur est la société Solomat Location, entreprise familiale fondée en 1980 dans l’Yonne par René Lemaitre et spécialisée dans la location d’équipement de construction.

Avec son réseau de 35 agences et ses 350 salariés, la société réalise un chiffre d’affaires de 80 millions d’euros en 2022.

Après 7 opérations de croissance externe menées par Thierry Lemaitre depuis la reprise de la société en 2014, Solomat location souhaite poursuivre son développement en renforçant son maillage territorial.

« Ce rapprochement avec Solomat Location va permettre à Termaloc d’écrire une nouvelle page de son histoire commencée il y a presque trente ans et d’apporter le savoir-faire d’un grand groupe. Mes premiers remerciements vont à l’équipe de FIDAL, pour son rôle stratégique dans cette opération, à chacune de ses étapes : structuration, coordination, négociation et finalisation avec un accompagnement dédié et impliqué. Merci également aux équipes In Extenso Finance qui ont joué un rôle majeur pour structurer et organiser la mise en concurrence de cette opération, le tout dans un climat de confiance. »

déclare Franck Feret, dirigeant de la société Termaloc

« Nous sommes très heureux de cette nouvelle acquisition, qui contribue à l’expansion de Solomat sur le plan régional, notre objectif premier. »

ajoute Thierry Lemaitre, dirigeant de Solomat Location.

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• Société cible : Termaloc (Franck Feret)
• Acquéreur : Solomat Location (Thierry Lemaitre)
• Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance (Yoann Melloul, David Heslot)
• Conseil juridique / cédant :  FIDAL (Frédéric Jung, Yann Girondin- accompagnés par Cécile Vales (Corporate), Priscille Ozan (Tax), Kévin Mongermont (Social), Julia Hérault (Environnement), Nadège Lemarchand (Marque)
• Conseil juridique / acquéreur : Cabinet SJFC (Hervé Antoine)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Interventions de FIDAL en M&A

Les équipes FIDAL interviennent sur toutes opérations de M&A (cessions majoritaires, cessions minoritaires, LBO, open bid…) et pour tous types de clients (industriels, investisseurs financiers, familles…). Les avocats sont en mesure de se mobiliser très rapidement pour vous assister dès vos premiers échanges (lettre d’intention, accord de confidentialité), coordonner et réaliser vos due diligence, négocier et formaliser vos différents accords (SPA, contrats de garanties, contrats de financement). Nos équipes mobilisent, selon les enjeux, les compétences d’avocats ayant des expertises variées (fiscal, social, financement, concurrence, propriété intellectuelle, immobilier, environnement…) habitués à travailler ensemble sur des opérations de M&A.

A propos de FIDAL en Normandie

Implanté à Alençon, Caen, Cherbourg, Dieppe, Le Havre, Rouen et Saint-Lô, Fidal Normandie conseille près de 5000 clients en Normandie dans tous les domaines du droit des affaires. Par leur savoir-faire multi-expertise, nos 100 avocats et juristes s’attachent à faire du droit un levier de la performance et de la croissance de vos organisations, en France comme à l’international.

Le spécialiste de l’émargement digitalisé SoWeSign rejoint Horizontal Software

Nantes, le 24 novembre 2022

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné les dirigeants de la société SoWeSign dans leur projet de cession.

Fondée en 2015 à Nantes, SoWeSign (anciennement JeSuisEnCours) est la première solution française dédiée à l’émargement numérique pour la formation professionnelle et la formation en entreprise.

La qualité de son offre produits lui permet d’équiper une clientèle prestigieuse et diversifiée comme les organismes et centres de formation des régions, de grandes écoles mais également de grands comptes pour la formation continue des collaborateurs.

Les dirigeants de la société, Denis et Jannick Schirra, ont missionné les équipes In Extenso Finance pour les accompagner dans la cession de leurs titres, afin de se consacrer à de nouveaux projets.  

L’acquéreur est la société Horizontal Software, participation du fonds d’investissement Extens depuis 2020. Elle propose des solutions d’amélioration de la performance RH dans la santé (établissements de santé publics ou privés) et les collectivités locales, au service des patients et des territoires.

Ce build-up va permettre à Horizontal Software d’intégrer directement les applications de SoWeSign dans ses logiciels dédiés à la formation et ainsi capter de nouveaux clients grands comptes. Le groupe, dont l’effectif atteint désormais 90 personnes, devrait atteindre des revenus de l’ordre de 8 M€ en 2022. 

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• Société cible : SoWeSign (Je Suis En Cours JSEC)
• Cédants : Denis et Jannick Schirra
• Conseil M&A / cédants : In Extenso Finance (Alain Wolff et Gaëtan Cochard)  
• Conseil juridique / cédants : SELARL Olivier Barbeau (Olivier Barbeau)
• Acquéreurs : Horizontal Software (Florent Auroyer), Extens (Charles Bourgain, Federico Miotto)
• Conseil juridique / acquéreurs : Chammas & Marcheteau (Charlotte Favaro et Pierre Rougemond)

Levée de fonds d’1M€ pour l’éditeur de logiciels viticoles Solumatic : assemblage réussi avec Loire-Centre Capital

Tours, le 17 janvier 2023

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné les dirigeants de la société Solumatic, éditeur de logiciels de gestion commerciale à destination des métiers viti et vini, dans son opération de levée de fonds auprès de Loire-Centre Capital.

Basée à Chambray-lès-Tours, la société Solumatic développe depuis 2014 le logiciel de gestion commerciale Vitisoft, destiné aux domaines viticoles et aux professionnels des alcools.

Le marché de la production et distribution de boissons alcoolisées est soumis à des contraintes administratives et douanières spécifiques. Vitisoft s’adapte aux spécificités du secteur et plus particulièrement à l’automatisation des documents réglementaires et l’interopérabilité avec les interprofessions du vin.

Vitisoft est aujourd’hui utilisé chez plus de 1 500 clients partout en France, principalement des viticulteurs, mais également des cavistes, brasseurs et autres spécialistes du marché des vins & spiritueux.

Avec une croissance régulière de plus de 30% en moyenne par an, la jeune société compte désormais 24 salariés et continue de recruter des développeurs, formateurs, opérateurs de maintenance… pour accompagner son développement.

Les trois jeunes associés dirigeants, Thomas Petit, Teddy Pereira et Sébastien Beaurepaire, ont missionné In Extenso Finance dans le cadre de leur projet de levée de fonds, afin d’accélérer la croissance de Solumatic, avec notamment le lancement ce jour même de la plateforme Padawine.

Les 10 années d’expérience de Solumatic auprès de centaines de vignerons ont permis de condenser dans Padawine les meilleures stratégies commerciales et marketing. Cette plateforme en ligne recense des articles, conseils et tutoriels simples à mettre en place pour permettre aux professionnels des vins et alcools, de mieux structurer leur entreprise et booster leur chiffre d’affaires.

Solumatic réalise cette opération de levée de fonds auprès de Loire-Centre Capital, une société régionale d’investissement créée en 2015 à l’initiative de la Caisse d’Epargne Loire-Centre qui participe également à cette levée par la mise en place d’un prêt Avenir Développement.

« Nous avons à l’esprit que nos logiciels, utilisés quotidiennement, sont des outils majeurs et déterminants pour le développement de l’activité de nos clients. L’ergonomie est aujourd’hui le centre de nos préoccupations et nous mettons tout en œuvre pour que l’utilisation soit ludique, efficace et simple. Cette levée de fonds va nous permettre d’améliorer le processus et de répondre encore mieux aux besoins de nos clients actuels et futurs. C’est notamment l’ambition de notre plateforme Padawine qui apporte de nouveaux services à nos clients viticulteurs. »

déclare Thomas Petit, co-fondateur de Solumatic

« Loire-Centre Capital s’est rapidement distingué par son écoute et son implication dans nos réflexions stratégiques. Son accompagnement est un point d’appui important dans notre développement. »

complète Thomas Petit

 « Nous avons été séduits par le trio de dirigeants, agiles et complémentaires, et par l’approche développée autour du logiciel Vitisoft, une offre répondant parfaitement aux besoins d’une clientèle encore en voie de digitalisation. Nous sommes heureux d’accompagner les dirigeants dans leur projet de développement ambitieux qui réunira innovation, conquête et maintien d’un excellent niveau de qualité de service. »

déclare Ophélie Gasselin, Chargée d’Affaires Investissement chez Loire-Centre Capital

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• Société : Solumatic – logiciels Vitisoft, Padawine
• Conseil M&A : In Extenso Finance (Etienne Guerche)
• Investisseur : Loire Centre Capital (Ophélie Gasselin)
• Due diligences juridiques : Menlo Avocats (Anna Sebag et Samuel Schmidt)
• Due diligences financières : Becouze (Antoine Deniaud, Valentin Lardeux et Guillaume Saby)

A propos de Solumatic / Vitisoft

Solumatic édite Vitisoft, logiciel de gestion commerciale viticole. Créé en 2014, Vitisoft est un logiciel de gestion commerciale dédié aux domaines viticoles et professionnels des alcools (négociants, cavistes, distilleries, bars, coopératives, cidreries, brasseries…).

Fruit d’une amélioration continue et des retours clients depuis sa création, Vitisoft couvre notamment la gestion des stocks, la facturation, le CRM et les déclarations obligatoires (DRM / DAE / DSA) dans un seul logiciel.

Vitisoft est adapté aux contraintes des clients et aux évolutions du marché : le logiciel est interopérable avec de nombreuses solutions logicielles complémentaires (paiement, comptabilité, transport, campagne mailing…). Il est disponible en réseau local connecté ou non, en web / cloud (full SaaS), ou en hybride. Il est proposé à l’achat (licences) ou à la location (abonnement).

Pour en savoir plus, vitisoft.fr

A propos de Loire Centre Capital

Loire-Centre Capital est une société régionale d’investissement créée en 2015 à l’initiative de la Caisse d’Epargne Loire-Centre, en partenariat avec les entités Natixis Private Equity et Caisse d’Epargne Capital.

Sur le plan national, le réseau des sociétés régionales d’investissement développé par les Caisses d’Epargne regroupe, à ce jour, 114 participations pour près de 106 M€ investis.

Doté de fonds propres par le Groupe BPCE, Loire-Centre Capital a vocation à investir dans des opérations concernant des entreprises installées dans son territoire et présentant un réel potentiel de croissance, de rentabilité et de valorisation.

Pour en savoir plus, loirecentrecapital.fr

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Pour en savoir plus, finance.inextenso.fr

BATISANTÉ accélère sa stratégie de croissance avec l’acquisition de Securitec & Protech

Boulogne, le 22 décembre 2022

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné les dirigeants de la société BATISANTÉ dans l’acquisition des sociétés Securitec Incendie et Protech Incendie.

Respectivement depuis 2001 et 2007, Sécuritec et Protech s’étaient fait une place dans le paysage du réseau de la protection incendie en Bretagne et Pays de la Loire en apportant sur le marché local une offre complète auprès des professionnels de l’administration de biens.

Les clients de Protech et Securitec vont simplement migrer sur la solution BATISANTÉ et obtenir une palette complète de services de protection des bâtiments et de leurs occupants.

« Parmi les différents choix qui s’offraient à nous, celui de BATISANTÉ a paru être le plus pertinent pour nos clients qui vont bénéficier d’un service étendu. »

déclarent Yvan Boulin et Patrice Hamon, fondateurs des sociétés 

BATISANTÉ, fondé en 1986, protège les immeubles et ses occupants au travers de ses 4 métiers : la Protection Nuisible (antiparasitaire 3D) – Protection Incendie – Diagnostics techniques – Dépannages et Travaux (Electricité, Plomberie, Aéraulique (VMC), Assainissement.

Le Groupe se positionne comme un partenaire de référence auprès des syndics d’immeubles, des gestionnaires de biens, et des foncières sociales. Réalisant 100 millions d’euros de chiffre d’affaires, BATISANTÉ intervient sur tout le territoire national.

Après deux rapprochements stratégiques, fin 2020 avec la société SDDS incendie implantée dans les Hauts-de-France, et fin 2021 avec le groupe Bouvier, un des leaders généralistes en habitation de la sécurité incendie sur l’Ile-de-France, BATISANTÉ poursuit son développement en France autour de ses métiers historiques.

« Fort de notre position unique d’acteur multi-technique dans la protection des Bâtiments, nous accélérons aujourd’hui notre stratégie de croissance externe. Ce double rapprochement est une formidable opportunité de créer toujours plus de valeur pour nos clients. Nous sommes très d’heureux d’intégrer Securitec Incendie et Protech Incendie, qui nous permettent d’accroitre notre offre de services et de nous étendre sur le territoire. Je me réjouis que Patrice Hamon, Yvan Boulin et Vincent Belliot nous aient choisi et nous accompagnent dans ce développement. »

déclare Nicolas Milesi, PDG de BATISANTÉ.

« Ces acquisitions consolident l’activité Protection Incendie du groupe dans l’Ouest de la France, qui plus est auprès de sa clientèle de syndics de copropriété. »

ajoute Guillaume Hoppenot, Directeur Associé In Extenso Finance.

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Acquéreurs : BATISANTÉ (Nicolas Milesi, Christelle Brun & Jérôme Greco)

IK Partners (Rémi Buttiaux, Vincent Elriz, Guillaume Veber & Sophie Thiel)

Conseil M&A / Acquéreur : In Extenso Finance (Guillaume Hoppenot)

Conseil juridique / Acquéreur : Renault Thominette Vignaud & Reeve

(Audrey Obadia-Zerbib, Olivier Renault, Maxime Vignaud, Salomé Benhini)

Due diligence financière/ Acquéreur : Cabinet LSA

Cédants :  Yvan Boulin, Patrice Hamon et Vincent Belliot

Conseil juridique / cédants : Altec Avo-K (Christelle Duclos)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

L’Artisan Gourmet croque Charpalor

Lille, le 13 décembre 2022

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné les dirigeants de la société belge L’Artisan Gourmet dans la finalisation de leur première opération de croissance externe avec l’acquisition de Charpalor.

L’Artisan Gourmet est une société belge spécialisée dans la production de tartes salées pour la GMS et le Food Service. En 2018, Pierre-Yves Berthe et Quentin Mariage, deux amis en quête d’une aventure humaine et entrepreneuriale, reprennent la société. Séduits par la qualité des produits et l’esprit de proximité, ils perpétuent le savoir-faire historique et les valeurs du fondateur tout en insufflant un vent de modernité qui leur permet de doubler le chiffre d’affaires en moins de 3 ans.

La société, qui emploie aujourd’hui 22 personnes et réalise un chiffre d’affaires de 6 millions d’euros, propose plus d’une trentaine de variétés de quiches préparées à base d’ingrédients de qualité issus de la production locale et distribue ses produits en Belgique et sur le territoire français, sur lequel elle connaît une forte croissance.

Les dirigeants de la société ont missionné les équipes In Extenso Finance dans le cadre de leur stratégie de croissance externe, pour effectuer une première opération d’acquisition, afin d’accélérer son développement en France et diversifier son offre.

L’approche directe, menée auprès d’un panel de cibles potentielles, a permis d’initier une discussion avec les dirigeants de la société Charpalor, qui s’est concrétisée par cette reprise.

Spécialisée dans la production de charcuterie pâtissière pour le traiteur frais (pâté lorrain, quiche lorraine, feuillantine au jambon, tourte lorraine, etc…), Charpalor distribue ses produits en GMS et dans les restaurants des collectivités locales, en France et au Luxembourg. Forte d’un chiffre d’affaires de 2,8 millions d’euros en 2021, la société mosellane emploie 34 personnes.

Pour L’Artisan Gourmet, la reprise de Charpalor s’inscrit dans une logique de pérennisation et de développement de la structure existante et des éléments constitutifs de son succès.

« Nous souhaitons nous appuyer sur les excellents fondamentaux et le potentiel de Charpalor pour lui faire passer un cap en matière de développement, tout en bénéficiant des canaux de distribution en GMS pour accélérer la croissance des produits L’Artisan Gourmet en France. »

explique Quentin Mariage, co-dirigeant de la société L’Artisan Gourmet.

« L’équipe In Extenso Finance a été un partenaire de confiance à chaque étape du projet. Leur bonne connaissance sectorielle et une méthodologie efficace d’approche directe, ainsi que leur esprit de service, leur sens de l’écoute et leur grande adaptabilité, nous ont permis de réaliser cette acquisition sereinement. »

ajoute Pierre-Yves Berthe, co-dirigeant de la société L’Artisan Gourmet.

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Société cible : Charpalor

Acquéreur : L’Artisan Gourmet (Pierre-Yves Berthe, Quentin Mariage)

Conseil M&A / acquéreur : In Extenso Finance (Séverin Morice, Nadjime Raadani)   

Audit financier / acquéreur : Deloitte (Xavier Baron, Louis Fourdinier)  

Conseil juridique / acquéreur : PWC Avocats (Alice Gueye Mirandel)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Panorama des cessions-acquisitions de PME dans le secteur de la Santé

L’insolente attractivité des PME du secteur de la santé

Après une année 2021 record, marquée par la sortie progressive de la crise sanitaire et le rebond de l’activité économique, le marché des transmissions confirme sa résilience dans le secteur de la santé au premier semestre 2022, enregistrant des résultats supérieurs à ceux qui avaient été constatés avant la crise sanitaire, en dépit de la dégradation de la conjoncture économique et des perspectives de croissance.  

Au total, notre panorama recense 66 opérations de transmission réalisées dans le secteur de la santé au cours du premier semestre 2022. Un niveau bien supérieur à ceux enregistrés en 2020 et, avant la pandémie, en 2019, mais inférieur à ce qui avait été constaté sur toute l’année 2021, une année record (146 opérations) marquée par le rebond de l’activité économique et la concrétisation d’opérations dont certaines avaient été gelées pendant la crise sanitaire.

« Les résultats du premier semestre 2022 témoignent de la résilience et de l’attractivité structurelle du secteur de la santé en France. Notre système de protection sociale garantit en effet aux investisseurs de ce secteur une forte visibilité sur des revenus en hausse, ce qui suscite naturellement des convoitises notamment des fonds d’investissements qui ont été particulièrement actifs sur ce premier semestre, d’autant que les barrières réglementaires ont tendance à s’assouplir et à ouvrir le jeu pour de nouvelles opportunités d’acquisition »

déclare Marc Sabaté, Associé & directeur général d’In Extenso Finance.

« Le dynamisme constaté au cours du premier semestre 2022 sur le marché des transmissions du secteur de la santé est tiré par l’ensemble des sous-secteurs qui le composent. Toutefois, il est à noter que le secteur des cliniques vétérinaires, autrefois atomisé entre une myriade d’acteurs indépendants, connait actuellement un fort mouvement de consolidation, comme d’autres activités de santé réglementées avant lui, et totalise à lui seul 32% des opérations réalisées dans le secteur de la santé depuis le début de l’année 2022. »

analyse Olivier Renault, Avocat associé au cabinet Lamartine Conseil.

Un dynamisme porté par l’ensemble des sous-secteurs

Ce dynamisme est tiré par l’ensemble des sous-secteurs qui composent le marché de la santé :

• Le secteur des cliniques vétérinaires connait actuellement un mouvement prononcé de concentration, porté par une forte croissance du nombre d’animaux domestiques et un environnement réglementaire plus favorable sur les animaux d’élevage.  Ce mouvement porté par une douzaine de groupes français et européens (IVC Evidencia, MonVéto, Anicura en tête) a su faire face à un environnement juridique complexe au regard des restrictions d’ordre légal et réglementaire actuellement applicables en France.

• Le secteur de la production pharmaceutique et paramédicale enregistre quant à lui majoritairement des opérations de taille très importante (sur 9 opérations, 5 sont à recenser sur le segment de valorisation de 15 à 50M€). Au regard de la taille des groupes cibles, ces opérations sont souvent propices à la mise en place de schémas d’actionnariat salarié, tels que les FCPE de reprise afin de partager la valeur des performances. Les fonds d’investissement, sans surprise, sont particulièrement présents dans ce secteur et réalisent 32% des acquisitions.

• Le secteur des logiciels santé et e-services demeure également très dynamique avec 5 opérations réalisées au premier semestre 2022. Il est porté, d’une part, par la digitalisation des soins et des services de santé moins exposée aux contraintes légales et réglementaires qui constituent aujourd’hui un pré-requis des politiques de santé des Etats et, d’autre part, par l’émergence de nouvelles startups dans ce secteur. Medical Device Venture qui a fait son entrée en bourse début 2022 est emblématique d’un secteur en pleine croissance, qui apporte des solutions disruptives dans le domaine de la santé.

• Le secteur des équipements médicaux a donné lieu à 9 opérations lors du premier semestre 2022. Il repose sur une multiplicité d’acteurs aux origines variées qui vont de la création de nouveaux dispositifs avec une composante très « venture » à des spécialités issues de reconversion d’activités anciennes (ex : Cousin médical, spécialiste du fil chirurgical issu de l’industrie textile), en passant par les producteurs de consommables ou de biens d’équipements destinés à l’imagerie médicale.

• Le secteur des hôpitaux, cliniques et EHPAD a moins progressé avec 3 opérations recensées au premier semestre 2022, ce qui s’explique par le fait que les marchés des EHPAD et des cliniques soient déjà largement concentrés. Néanmoins, des marges de manœuvre subsistent encore, un nombre important d’acteurs régionaux continuant d’opérer dans le secteur des EHPAD notamment, tandis que des groupes indépendants continuent à rechercher un adossement financier.

• Le secteur des laboratoires de biologie médicale, qui a été le premier à enclencher une phase de consolidation, continue de se concentrer avec 9 opérations réalisées au premier semestre 2022.
  En effet, quelques grosses structures ont émergé sous la forme de regroupements (Ex : Bio Group ou Cerballiance) ou d’entités (Eurofins Biologie Médicale).

• Le secteur de la santé à la personne, continue de susciter la convoitise de groupes de cliniques puisqu’il offre la possibilité d’activer des synergies importantes et d’optimiser la qualité du service rendu ainsi qu’une gamme élargie des services

• Le secteur des centres de santé poursuit sa progression, avec 2 opérations recensées au premier semestre 2022, porté par la nécessité de répondre à la transformation de l’organisation de l’offre de soins de santé en ville.

• Le secteur de la distribution de produits pharmaceutiques et cosmétiques a fait l’objet d’un fort mouvement de concentration et d’une dynamique d’innovation importante, avec le lancement de nouveaux produits, de nouvelles marques et le développement de nouveaux modes de distribution. Porté, en outre, par une forte croissance, les opérations de ce secteur sont caractérisées par des multiples de valorisation élevés lors des transactions.

Retrouvez le panorama annuel « Régions & Transmission » édition 6, mars 2022 : https://finance.inextenso.fr/regions-transmission/

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et les dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffres d’affaires.

A propos de Lamartine Conseil

Leader historique des opérations de M&A et de capital investissement dans la catégorie Smid Cap, Lamartine Conseil est un cabinet d’avocats de référence. Présent à Paris, Lyon, Aix/Marseille et Bordeaux, il dispose d’une pratique dans tous les domaines du conseil et du contentieux en droit des affaires et propose un service sur mesure résolument axé sur la transmission des PME.

Au gré des missions confiées par ses clients, il a développé une expertise pointue dans le secteur de la santé et dispose désormais d’un savoir-faire dédié à la gestion des problématiques des acteurs dans ce secteur.

A propos d’Epsilon Research

Epsilon Research est une société indépendante basée à Paris (‘fintech’) offrant des outils logiciels, bases de données, indices de prix et analyses sur le marché M&A non coté (fusion-acquisitions, capital investissement).

Epsilon publie depuis 2007 l’indice Agros, indice de référence sur l’évolution des prix des sociétés non cotées en Europe. La société a développé la première base de données sur les multiples d’acquisition de PME en Europe (‘EMAT’), et un logiciel unique (mode Cloud) de CRM / gestion des opérations M&A non cotées, à l’attention des professionnels – conseils M&A, fonds d’investissement, évaluateurs, entreprises.

Point méthodologique

1. Transactions étudiées

2. Données collectées

Les principales informations collectées sont les suivantes : 

• Transaction 
• Date d’annonce / de closing de la transaction 
• Type de transaction 
• Structure de l’opération : Pourcentage acquis, prix si disponible, earn-out 

• Description de la cible, des acquéreurs, et des vendeurs 
• Siren (pour les sociétés françaises, afin de valider leur identité)  
• Localisation (département du siège social pour les sociétés françaises)  

• Description de l’activité  
• Secteur(s) d’activité, à partir de la nomenclature développée par Epsilon (~400 secteurs / sous-secteurs)  
• Actionnaire(s), permettant de distinguer une typologie des acteurs du deal : société / actionnaire privé (fondateur, management, famille) / fonds de capital-investissement  
• Société privée ou cotée   

• Eléments financiers 
• Chiffre d’affaires et EBITDA de la cible  
• Fourchette de Valeur d’Entreprise (VE), si le prix de la transaction n’a pas été retrouvé, calculée à partir du multiple médian du secteur d’activité de la cible, pour les deals des 5 dernières années dont la VE est comprise entre 1M€ et 50M€ (Source : base EMAT d’Epsilon)  

NB : L’activité M&A en valeur est calculée comme la somme des VE estimées (transaction par transaction) 

3. Traitement des données 

L’analyse des transactions nous a amené à sélectionner un panel en fonction de l’angle retenu. Les données retenues sont les suivantes : 

• Volume global de transactions  

L’ensemble du panel est retenu. Cela représente près de 146 cessions concernant des PME dont la valorisation est comprise entre 1 et 50 M€, réalisées en France métropolitaine du 1 janvier au 31 décembre 2021.

L’entreprise familiale Jourdain change de mains

Lille, le 25 novembre 2022

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné la dirigeante de la société Jourdain, entreprise spécialisée dans la vente de produits thématisés autour du jardin et de la décoration de Noël, dans son projet de cession.  

Fondée en 1974 à Ruitz dans le Pas-de-Calais (62), la société Jourdain est spécialisée dans la conception, l’importation et la distribution des produits thématisés autour de l’environnement du sapin et de la décoration de Noël auprès d’une clientèle de directeurs et franchisés d’enseignes de bazar et jardinerie.

L’entreprise familiale emploie 5 employés et s’est fortement développée ces dernières années pour atteindre un chiffre d’affaires de 10 millions d’euros. La société est devenue incontournable auprès d’acteurs B2C dans le secteur du discount grâce à la diversité et la singularité de son offre. L’entreprise bénéficie d’un excellent rapport qualité/prix et d’un service de logistique sur-mesure, contribuant à la fidélisation de sa clientèle.

La dirigeante de la société Jourdain a cédé ses titres à Nicolas Van de Casteele, aux côtés d’Elise Simian Karsenti, à la tête d’ANOTHERCORP., corporation composée jusqu’alors de la société Primatis, rejointe par la société Jourdain grâce à cette opération. Acteur important du cadeau promotionnel dans le Nord de la France, Primatis est spécialisé dans la création, le développement et la production sur-mesure d’objets désirables, durables et responsables, destinés à accompagner les grands marques et enseignes françaises et internationales dans leur offre promotionnelle.

ANOTHERCORP., fort de ses deux sociétés, réalisera un chiffre d’affaires de 30 millions d’euros en 2022 et compte doubler ce chiffre d’ici 2026 avec d’ores et déjà de nouveaux projets de reprises en étude, de nombreux relais de croissance en travaux et un chantier ambitieux pour emmener chacun des membres de la corporation sur le chemin d’une certification BCorp.

Turenne Groupe, via ses véhicules Regain 340 et Obligations Relance, participe au renforcement des fonds propres et quasi-fonds propres du groupe ANOTHERCORP. dans le cadre de cette opération de croissance externe.

« ANOTHERCORP. a pour ambition de devenir un groupe de petites et moyennes entreprises incontournables et spécialisées partageant la passion du bel objet. Les membres de cette corporation porteront l’ambition de faire des objets désirables, accessibles à tous, durables par leur usage, leur qualité et responsables par leur contribution tant sociale qu’environnementale. »

explique Nicolas Van de Casteele, dirigeant d‘ANOTHERCORP.

« La connaissance du dossier et l’implication des équipes pluridisciplinaires du groupe In Extenso (Conseil M&A, juridique, social, comptabilité) ont permis de réaliser un accompagnement complet de la cession, de la mise en relation avec l’acquéreur, jusqu’au closing de l’opération »

déclare la dirigeante de Jourdain

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Société cible : Jourdain

Cédant : J & J

Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance (Séverin Morice, Nadjime Raadani)

Conseil juridique / cédant : SmarTime (Guillaume Lefebvre, Julie Vennarucci)

Expertise-comptable / cédant : In Extenso Béthune (Philippe Choteau, Stéphane Sens, Aude-Marie Yvart)

Acquéreur : ANOTHERCORP. (Nicolas Van de Casteele, Elise Simian Karsenti)

Partenaire financier / Fonds d’investissement : Nord Capital (Anne-Sophie Maes, Elise de Caluwe)

Banques : Banque Populaire du Nord (Agent : Martin Descamps), Crédit Agricole Nord de France, BNP Paribas

Conseil M&A / acquéreur : Akoris Finance (Dominique Segard, Thibaud Pistre, Alexandre Ghozayel)

Conseil juridique / acquéreur : Bignon Lebray (Edouard Waels, Charlotte Pineau)

Audit financier : RSM (Benoit Coustaux)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Pour en savoir plus, finance.inextenso.fr

OURY-GUYE renforce son capital avec SPE Capital et Tioopo Capital

Paris, le 24 octobre 2022

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné Alexandra et Christian Oury dans leur projet d’ouverture de capital avec l’arrivée de deux fonds d’investissement : SPE Capital et Tioopo Capital.

OURY-GUYE & Fils est une entreprise centenaire spécialisée dans les dispositifs médicaux, acteur de la French Fab et labélisée Entreprise du Patrimoine Vivant Français (E.P.V.).

Fondée en 1909 à Nogent en Haute-Marne, OURY-GUYE a su assoir son positionnement dans le développement et la fabrication de l’instrumentation orthopédique et ancillaire. La société, forte d’un personnel qualifié (4 meilleurs ouvriers de France), compte parmi ses clients les plus grands groupes de l’Orthopédie en France et à l’étranger.

Afin d’accélérer son développement, OURY-GUYE a fait le choix d’ouvrir son capital (à hauteur de 85%) à deux partenaires financiers : SPE Capital et Tioopo Capital.

Cette transmission marque une nouvelle étape pour la société : avec l’appui de ses nouveaux actionnaires majoritaires, OURY-GUYE aura comme objectif principal la création d’un pôle d’excellence du savoir-faire dans l’instrumentation orthopédique et du rachis.

« Cette prise de participation s’est inscrite naturellement dans notre volonté d’offrir un partenariat robuste à nos clients. Elle arrive à un moment important pour notre société où il est fondamental, pour son avenir, de rassembler et performer : l’ADN d’OURY-GUYE.Je fais toute confiance aux nouveaux actionnaires pour poursuivre et réussir ce projet ambitieux. »

déclare Christian Oury, Président de OURY-GUYE

« Nous sommes ravis d’accompagner le développement d’OURY-GUYE, une entreprise centenaire disposant d’une forte expertise métier, afin qu’elle puisse mieux répondre aux besoins de ses clients. Cela passera par la montée en volume des produits existants et par l’offre d’une gamme plus complète via des acquisitions de savoir-faire complémentaires dans un marché de l’ancillaire orthopédique encore très fragmenté. Nous sommes heureux et honorés de nous associer à Christian Oury, à une équipe de Direction renforcée et à tous les employés pour écrire ensemble cette nouvelle page de l’histoire d’OURY-GUYE. »

conclut Georges-Alexandre Ancenys, Managing Partner, SPE Capital

A propos de SPE Capital

Fondée en 2016, SPE Capital est une société indépendante de capital-investissement disposant de près de 400m€ sous gestion. Elle est présente en France sur le segment du small-cap et en Afrique et Moyen-Orient sur le segment du mid-cap.

L’initiative SPE France Small-cap, co-fondée et dirigée par Georges-Alexandre Ancenys et André Wagner, vise à investir au capital de PMEs françaises à fort potentiel de transformation et de croissance.

A propos de Tioopo Capital

Cofondé en 2021 par Cyril Aboujaoude, Shahan Sarkissian et Grégoire Louisy, Tioopo Capital est un fonds d’investissement pan-européen dédié aux SMEs.

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Société cible : OURY-GUYE

Cédants : Alexandra et Christian Oury

Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance

(Guillaume Hoppenot, Marc Sabaté, Yoni Nizard-Bonnefond)

Conseil juridique / cédant : In Extenso (Jérôme Ledig, Anne-Cécile Jeanniard)

Investisseurs : SPE Capital (Georges-Alexandre Ancenys et André Wagner),

Tioopo Capital (Cyril Aboujaoud)

Conseil juridique / acquéreur : Racine Nantes

Aspects corporate – M&A : Dominique Tufféry-Kerhervé, Yohan Jabbour-Gédéon et Amelia Penven

Aspects fiscaux : Dominique Tufféry-Kerhervé et Ludovic Souchay

Aspects immobiliers : Eve Nicolas et Pierre Barboteau

Aspects de propriété intellectuelle : Loullig Bretel et Constance Bassi

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 425 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Pepperbay acquiert l’éditeur de logiciels morbihannais B-APPLI Studio

Mulhouse, le 10 octobre 2022

La société Pepperbay, éditeur de logiciels à Nantes et hébergeur informatique à Mulhouse, a fait l’acquisition majoritaire de la société B-APPLI Studio, éditeur d’ERP modulaires pour les PME situé à Ploërmel dans le Morbihan.

Dirigée par Benoît Rolland et Olivier Seine, le groupe Pepperbay est une ESN spécialisée dans le conseil, l’édition et l’intégration de logiciels de gestion pour les entreprises, l’hébergement et l’infogérance. Depuis plus de 20 ans, le groupe Pepperbay accompagne ses clients (TPE, PME et ETI) dans leur transformation numérique.

Dans une perspective de développement, le Groupe Pepperbay a récemment fait l’acquisition de la société B-APPLI Studio, éditeur et intégrateur de logiciels de gestion en mode SAAS (Software As A Service), basé à Ploërmel dans le Morbihan.  

Cette opération « Sponsor-less », soutenue par la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne et le Crédit Mutuel de Bretagne, vient renforcer le positionnement stratégique du groupe Pepperbay auprès des petites et moyennes organisations à qui la société souhaite offrir des outils et prestations informatiques sur-mesure.

L’entité, qui réalise désormais plus de 6 millions d’euros de chiffre d’affaires avec 57 collaborateurs répartis sur 6 sites en France, comprend 3 activités complémentaires :

• L’édition de logiciels « ERP » modulaires via B-APPLI Studio ;
• L’édition de solutions logicielles verticales via Pepperbay ;
• L’hébergement de solutions de gestion, l’infogérance, le conseil en système et réseaux via Pepperbay System ;

L’équipe de spécialistes M&A d’In Extenso Finance continue d’accompagner Pepperbay dans son développement et ses futures acquisitions.

« Cette première expérience avec In Extenso Finance a été un succès grâce à la compétence et la réactivité des équipes. Nous avons d’ores et déjà reconduit notre collaboration pour travailler sur de nouvelles acquisitions. »

déclare Benoît Rolland, Président du groupe Pepperbay

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Société cible : B-APPLI Studio

Acquéreur : Pepperbay

Investisseurs : Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne ; Crédit Mutuel de Bretagne

Conseil M&A / acquéreur : In Extenso Finance (Christophe del Toso, Joris Delas)

Conseil juridique / acquéreur : Fidal Paris (Arnaud Roiron et Antonin Fragne)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 425 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Valorielles rejoint le Groupe Kereis

Villeurbanne, le 27 septembre 2022

Les équipes In Extenso Finance ont conseillé l’associé unique de Valorielles, groupe de courtage expert en protection sociale, épargne retraite et spécialiste en stratégies de fin de carrière, dans son rapprochement avec Kereis.

Fondé il y a plus de 20 ans et basé à Aix-les-Bains (73), le groupe Valorielles s’est construit sur le conseil en stratégie retraite de fin de carrière (calcul des droits à la retraite, assistance à la liquidation) et est aujourd’hui l’un des rares acteurs bénéficiant d’une réputation et d’une couverture presse nationale d’expert en retraite, à même de générer de l’activité additionnelle sur le pôle courtage en assurance (épargne retraite et protection sociale). Le groupe s’est également ouvert à des marchés connexes (immobilier et assurance vie notamment) dans lesquels il bénéficie de synergies naturelles avec son activité principale.

Lionel Viennois, actionnaire de Valorielles, a missionné In Extenso Finance & Transmission pour l’accompagner dans la cession de la société à un acteur d’envergure capable d’accélérer le fort potentiel de développement.

C’est le groupe Kereis qui s’est démarqué. Groupe de courtage leader européen en prévoyance et santé individuelle, Kereis accompagne les enjeux de protection des clients de ses partenaires. Au travers de ses 15 filiales et ses 1100 collaborateurs, Kereis leur permet de proposer les contrats les mieux adaptés aux projets de leurs clients, en combinant une expertise unique en assurance de personnes, un savoir-faire digital reconnu porté par plus de 200 experts digitaux et un ancrage local dans sept pays européens.

Cette acquisition s’inscrit dans le projet de croissance de Kereis qui vise à renforcer son réseau de distribution en BtoC sur des produits qui s’inscrivent dans son cœur de métier en assurance de personnes. L’acquisition du groupe Valorielles viendra renforcer sa présence sur ce segment de clientèle.

Par ailleurs, L’ADN de Valorielles est très cohérent avec les valeurs du groupe Kereis : expertise, proximité et haut niveau de qualité de service pour ses clients. Cette vision commune entre Kereis et Valorielles a constitué un élément essentiel de ce rapprochement.

« Cette nouvelle acquisition permet de renforcer nos offres de prévoyance et de retraite à destination des travailleurs indépendants, et complète notre plateforme globale de distribution en prévoyance individuelle. Nous poursuivrons, dans les prochains mois, notre stratégie de croissance organique et d’acquisitions dans ce domaine de la protection sociale. Je suis très heureux que Lionel Viennois rejoigne le groupe Kereis : son dynamisme commercial et son haut niveau d’expertise sont autant d’atouts supplémentaires pour le développement du Groupe. »

Philippe Gravier, Président de Kereis.

« Nous sommes ravis du rapprochement avec le Groupe Kereis. Cela va nous permettre d’aborder sereinement un flux de sollicitations en très forte augmentation sur les sujets de la protection sociale du dirigeant et de la retraite. Kereis est un groupe dynamique, conscient des enjeux à venir et surtout en parfaite adéquation avec les valeurs qui nous animent au quotidien. Nous avons hâte de poursuivre cette belle aventure ».

Lionel Viennois, Président de Valorielles.

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Société cible : Valorielles (Lionel Viennois)

Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance (Romain Munier, Gaëtan Cochard, Jessy-Laure Carol)

Conseil juridique / cédant : Armand-Chat & Associés (Olivier Houriez, Claire Servillat)

Due diligence financière / cédant : SMV comptabilité (Sandrine Mity Virgone), BM&A (Guilhem de Montmarin, Romain Jeanningros)

Acquéreur : Kereis

Conseil juridique et Due Diligence juridique / acquéreur : Gide

Due diligence financière / acquéreur : Dafinity

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 425 millions d’euros de chiffre d’affaires).