Panorama des cessions-acquisitions de PME dans le secteur de la Santé

L’insolente attractivité des PME du secteur de la santé

Après une année 2021 record, marquée par la sortie progressive de la crise sanitaire et le rebond de l’activité économique, le marché des transmissions confirme sa résilience dans le secteur de la santé au premier semestre 2022, enregistrant des résultats supérieurs à ceux qui avaient été constatés avant la crise sanitaire, en dépit de la dégradation de la conjoncture économique et des perspectives de croissance.  

Au total, notre panorama recense 66 opérations de transmission réalisées dans le secteur de la santé au cours du premier semestre 2022. Un niveau bien supérieur à ceux enregistrés en 2020 et, avant la pandémie, en 2019, mais inférieur à ce qui avait été constaté sur toute l’année 2021, une année record (146 opérations) marquée par le rebond de l’activité économique et la concrétisation d’opérations dont certaines avaient été gelées pendant la crise sanitaire.

« Les résultats du premier semestre 2022 témoignent de la résilience et de l’attractivité structurelle du secteur de la santé en France. Notre système de protection sociale garantit en effet aux investisseurs de ce secteur une forte visibilité sur des revenus en hausse, ce qui suscite naturellement des convoitises notamment des fonds d’investissements qui ont été particulièrement actifs sur ce premier semestre, d’autant que les barrières réglementaires ont tendance à s’assouplir et à ouvrir le jeu pour de nouvelles opportunités d’acquisition »

déclare Marc Sabaté, Associé & directeur général d’In Extenso Finance.

« Le dynamisme constaté au cours du premier semestre 2022 sur le marché des transmissions du secteur de la santé est tiré par l’ensemble des sous-secteurs qui le composent. Toutefois, il est à noter que le secteur des cliniques vétérinaires, autrefois atomisé entre une myriade d’acteurs indépendants, connait actuellement un fort mouvement de consolidation, comme d’autres activités de santé réglementées avant lui, et totalise à lui seul 32% des opérations réalisées dans le secteur de la santé depuis le début de l’année 2022. »

analyse Olivier Renault, Avocat associé au cabinet Lamartine Conseil.

Un dynamisme porté par l’ensemble des sous-secteurs

Ce dynamisme est tiré par l’ensemble des sous-secteurs qui composent le marché de la santé :

• Le secteur des cliniques vétérinaires connait actuellement un mouvement prononcé de concentration, porté par une forte croissance du nombre d’animaux domestiques et un environnement réglementaire plus favorable sur les animaux d’élevage.  Ce mouvement porté par une douzaine de groupes français et européens (IVC Evidencia, MonVéto, Anicura en tête) a su faire face à un environnement juridique complexe au regard des restrictions d’ordre légal et réglementaire actuellement applicables en France.

• Le secteur de la production pharmaceutique et paramédicale enregistre quant à lui majoritairement des opérations de taille très importante (sur 9 opérations, 5 sont à recenser sur le segment de valorisation de 15 à 50M€). Au regard de la taille des groupes cibles, ces opérations sont souvent propices à la mise en place de schémas d’actionnariat salarié, tels que les FCPE de reprise afin de partager la valeur des performances. Les fonds d’investissement, sans surprise, sont particulièrement présents dans ce secteur et réalisent 32% des acquisitions.

• Le secteur des logiciels santé et e-services demeure également très dynamique avec 5 opérations réalisées au premier semestre 2022. Il est porté, d’une part, par la digitalisation des soins et des services de santé moins exposée aux contraintes légales et réglementaires qui constituent aujourd’hui un pré-requis des politiques de santé des Etats et, d’autre part, par l’émergence de nouvelles startups dans ce secteur. Medical Device Venture qui a fait son entrée en bourse début 2022 est emblématique d’un secteur en pleine croissance, qui apporte des solutions disruptives dans le domaine de la santé.

• Le secteur des équipements médicaux a donné lieu à 9 opérations lors du premier semestre 2022. Il repose sur une multiplicité d’acteurs aux origines variées qui vont de la création de nouveaux dispositifs avec une composante très « venture » à des spécialités issues de reconversion d’activités anciennes (ex : Cousin médical, spécialiste du fil chirurgical issu de l’industrie textile), en passant par les producteurs de consommables ou de biens d’équipements destinés à l’imagerie médicale.

• Le secteur des hôpitaux, cliniques et EHPAD a moins progressé avec 3 opérations recensées au premier semestre 2022, ce qui s’explique par le fait que les marchés des EHPAD et des cliniques soient déjà largement concentrés. Néanmoins, des marges de manœuvre subsistent encore, un nombre important d’acteurs régionaux continuant d’opérer dans le secteur des EHPAD notamment, tandis que des groupes indépendants continuent à rechercher un adossement financier.

• Le secteur des laboratoires de biologie médicale, qui a été le premier à enclencher une phase de consolidation, continue de se concentrer avec 9 opérations réalisées au premier semestre 2022.
  En effet, quelques grosses structures ont émergé sous la forme de regroupements (Ex : Bio Group ou Cerballiance) ou d’entités (Eurofins Biologie Médicale).

• Le secteur de la santé à la personne, continue de susciter la convoitise de groupes de cliniques puisqu’il offre la possibilité d’activer des synergies importantes et d’optimiser la qualité du service rendu ainsi qu’une gamme élargie des services

• Le secteur des centres de santé poursuit sa progression, avec 2 opérations recensées au premier semestre 2022, porté par la nécessité de répondre à la transformation de l’organisation de l’offre de soins de santé en ville.

• Le secteur de la distribution de produits pharmaceutiques et cosmétiques a fait l’objet d’un fort mouvement de concentration et d’une dynamique d’innovation importante, avec le lancement de nouveaux produits, de nouvelles marques et le développement de nouveaux modes de distribution. Porté, en outre, par une forte croissance, les opérations de ce secteur sont caractérisées par des multiples de valorisation élevés lors des transactions.

Retrouvez le panorama annuel « Régions & Transmission » édition 6, mars 2022 : https://finance.inextenso.fr/regions-transmission/

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et les dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffres d’affaires.

A propos de Lamartine Conseil

Leader historique des opérations de M&A et de capital investissement dans la catégorie Smid Cap, Lamartine Conseil est un cabinet d’avocats de référence. Présent à Paris, Lyon, Aix/Marseille et Bordeaux, il dispose d’une pratique dans tous les domaines du conseil et du contentieux en droit des affaires et propose un service sur mesure résolument axé sur la transmission des PME.

Au gré des missions confiées par ses clients, il a développé une expertise pointue dans le secteur de la santé et dispose désormais d’un savoir-faire dédié à la gestion des problématiques des acteurs dans ce secteur.

A propos d’Epsilon Research

Epsilon Research est une société indépendante basée à Paris (‘fintech’) offrant des outils logiciels, bases de données, indices de prix et analyses sur le marché M&A non coté (fusion-acquisitions, capital investissement).

Epsilon publie depuis 2007 l’indice Agros, indice de référence sur l’évolution des prix des sociétés non cotées en Europe. La société a développé la première base de données sur les multiples d’acquisition de PME en Europe (‘EMAT’), et un logiciel unique (mode Cloud) de CRM / gestion des opérations M&A non cotées, à l’attention des professionnels – conseils M&A, fonds d’investissement, évaluateurs, entreprises.

Point méthodologique

1. Transactions étudiées

2. Données collectées

Les principales informations collectées sont les suivantes : 

• Transaction 
• Date d’annonce / de closing de la transaction 
• Type de transaction 
• Structure de l’opération : Pourcentage acquis, prix si disponible, earn-out 

• Description de la cible, des acquéreurs, et des vendeurs 
• Siren (pour les sociétés françaises, afin de valider leur identité)  
• Localisation (département du siège social pour les sociétés françaises)  

• Description de l’activité  
• Secteur(s) d’activité, à partir de la nomenclature développée par Epsilon (~400 secteurs / sous-secteurs)  
• Actionnaire(s), permettant de distinguer une typologie des acteurs du deal : société / actionnaire privé (fondateur, management, famille) / fonds de capital-investissement  
• Société privée ou cotée   

• Eléments financiers 
• Chiffre d’affaires et EBITDA de la cible  
• Fourchette de Valeur d’Entreprise (VE), si le prix de la transaction n’a pas été retrouvé, calculée à partir du multiple médian du secteur d’activité de la cible, pour les deals des 5 dernières années dont la VE est comprise entre 1M€ et 50M€ (Source : base EMAT d’Epsilon)  

NB : L’activité M&A en valeur est calculée comme la somme des VE estimées (transaction par transaction) 

3. Traitement des données 

L’analyse des transactions nous a amené à sélectionner un panel en fonction de l’angle retenu. Les données retenues sont les suivantes : 

• Volume global de transactions  

L’ensemble du panel est retenu. Cela représente près de 146 cessions concernant des PME dont la valorisation est comprise entre 1 et 50 M€, réalisées en France métropolitaine du 1 janvier au 31 décembre 2021.

L’entreprise familiale Jourdain change de mains

Lille, le 25 novembre 2022

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné la dirigeante de la société Jourdain, entreprise spécialisée dans la vente de produits thématisés autour du jardin et de la décoration de Noël, dans son projet de cession.  

Fondée en 1974 à Ruitz dans le Pas-de-Calais (62), la société Jourdain est spécialisée dans la conception, l’importation et la distribution des produits thématisés autour de l’environnement du sapin et de la décoration de Noël auprès d’une clientèle de directeurs et franchisés d’enseignes de bazar et jardinerie.

L’entreprise familiale emploie 5 employés et s’est fortement développée ces dernières années pour atteindre un chiffre d’affaires de 10 millions d’euros. La société est devenue incontournable auprès d’acteurs B2C dans le secteur du discount grâce à la diversité et la singularité de son offre. L’entreprise bénéficie d’un excellent rapport qualité/prix et d’un service de logistique sur-mesure, contribuant à la fidélisation de sa clientèle.

La dirigeante de la société Jourdain a cédé ses titres à Nicolas Van de Casteele, aux côtés d’Elise Simian Karsenti, à la tête d’ANOTHERCORP., corporation composée jusqu’alors de la société Primatis, rejointe par la société Jourdain grâce à cette opération. Acteur important du cadeau promotionnel dans le Nord de la France, Primatis est spécialisé dans la création, le développement et la production sur-mesure d’objets désirables, durables et responsables, destinés à accompagner les grands marques et enseignes françaises et internationales dans leur offre promotionnelle.

ANOTHERCORP., fort de ses deux sociétés, réalisera un chiffre d’affaires de 30 millions d’euros en 2022 et compte doubler ce chiffre d’ici 2026 avec d’ores et déjà de nouveaux projets de reprises en étude, de nombreux relais de croissance en travaux et un chantier ambitieux pour emmener chacun des membres de la corporation sur le chemin d’une certification BCorp.

Turenne Groupe, via ses véhicules Regain 340 et Obligations Relance, participe au renforcement des fonds propres et quasi-fonds propres du groupe ANOTHERCORP. dans le cadre de cette opération de croissance externe.

« ANOTHERCORP. a pour ambition de devenir un groupe de petites et moyennes entreprises incontournables et spécialisées partageant la passion du bel objet. Les membres de cette corporation porteront l’ambition de faire des objets désirables, accessibles à tous, durables par leur usage, leur qualité et responsables par leur contribution tant sociale qu’environnementale. »

explique Nicolas Van de Casteele, dirigeant d‘ANOTHERCORP.

« La connaissance du dossier et l’implication des équipes pluridisciplinaires du groupe In Extenso (Conseil M&A, juridique, social, comptabilité) ont permis de réaliser un accompagnement complet de la cession, de la mise en relation avec l’acquéreur, jusqu’au closing de l’opération »

déclare la dirigeante de Jourdain

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Société cible : Jourdain

Cédant : J & J

Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance (Séverin Morice, Nadjime Raadani)

Conseil juridique / cédant : SmarTime (Guillaume Lefebvre, Julie Vennarucci)

Expertise-comptable / cédant : In Extenso Béthune (Philippe Choteau, Stéphane Sens, Aude-Marie Yvart)

Acquéreur : ANOTHERCORP. (Nicolas Van de Casteele, Elise Simian Karsenti)

Partenaire financier / Fonds d’investissement : Nord Capital (Anne-Sophie Maes, Elise de Caluwe)

Banques : Banque Populaire du Nord (Agent : Martin Descamps), Crédit Agricole Nord de France, BNP Paribas

Conseil M&A / acquéreur : Akoris Finance (Dominique Segard, Thibaud Pistre, Alexandre Ghozayel)

Conseil juridique / acquéreur : Bignon Lebray (Edouard Waels, Charlotte Pineau)

Audit financier : RSM (Benoit Coustaux)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small Market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 500 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Pour en savoir plus, finance.inextenso.fr

OURY-GUYE renforce son capital avec SPE Capital et Tioopo Capital

Paris, le 24 octobre 2022

Les équipes In Extenso Finance ont accompagné Alexandra et Christian Oury dans leur projet d’ouverture de capital avec l’arrivée de deux fonds d’investissement : SPE Capital et Tioopo Capital.

OURY-GUYE & Fils est une entreprise centenaire spécialisée dans les dispositifs médicaux, acteur de la French Fab et labélisée Entreprise du Patrimoine Vivant Français (E.P.V.).

Fondée en 1909 à Nogent en Haute-Marne, OURY-GUYE a su assoir son positionnement dans le développement et la fabrication de l’instrumentation orthopédique et ancillaire. La société, forte d’un personnel qualifié (4 meilleurs ouvriers de France), compte parmi ses clients les plus grands groupes de l’Orthopédie en France et à l’étranger.

Afin d’accélérer son développement, OURY-GUYE a fait le choix d’ouvrir son capital (à hauteur de 85%) à deux partenaires financiers : SPE Capital et Tioopo Capital.

Cette transmission marque une nouvelle étape pour la société : avec l’appui de ses nouveaux actionnaires majoritaires, OURY-GUYE aura comme objectif principal la création d’un pôle d’excellence du savoir-faire dans l’instrumentation orthopédique et du rachis.

« Cette prise de participation s’est inscrite naturellement dans notre volonté d’offrir un partenariat robuste à nos clients. Elle arrive à un moment important pour notre société où il est fondamental, pour son avenir, de rassembler et performer : l’ADN d’OURY-GUYE.Je fais toute confiance aux nouveaux actionnaires pour poursuivre et réussir ce projet ambitieux. »

déclare Christian Oury, Président de OURY-GUYE

« Nous sommes ravis d’accompagner le développement d’OURY-GUYE, une entreprise centenaire disposant d’une forte expertise métier, afin qu’elle puisse mieux répondre aux besoins de ses clients. Cela passera par la montée en volume des produits existants et par l’offre d’une gamme plus complète via des acquisitions de savoir-faire complémentaires dans un marché de l’ancillaire orthopédique encore très fragmenté. Nous sommes heureux et honorés de nous associer à Christian Oury, à une équipe de Direction renforcée et à tous les employés pour écrire ensemble cette nouvelle page de l’histoire d’OURY-GUYE. »

conclut Georges-Alexandre Ancenys, Managing Partner, SPE Capital

A propos de SPE Capital

Fondée en 2016, SPE Capital est une société indépendante de capital-investissement disposant de près de 400m€ sous gestion. Elle est présente en France sur le segment du small-cap et en Afrique et Moyen-Orient sur le segment du mid-cap.

L’initiative SPE France Small-cap, co-fondée et dirigée par Georges-Alexandre Ancenys et André Wagner, vise à investir au capital de PMEs françaises à fort potentiel de transformation et de croissance.

A propos de Tioopo Capital

Cofondé en 2021 par Cyril Aboujaoude, Shahan Sarkissian et Grégoire Louisy, Tioopo Capital est un fonds d’investissement pan-européen dédié aux SMEs.

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Société cible : OURY-GUYE

Cédants : Alexandra et Christian Oury

Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance

(Guillaume Hoppenot, Marc Sabaté, Yoni Nizard-Bonnefond)

Conseil juridique / cédant : In Extenso (Jérôme Ledig, Anne-Cécile Jeanniard)

Investisseurs : SPE Capital (Georges-Alexandre Ancenys et André Wagner),

Tioopo Capital (Cyril Aboujaoud)

Conseil juridique / acquéreur : Racine Nantes

Aspects corporate – M&A : Dominique Tufféry-Kerhervé, Yohan Jabbour-Gédéon et Amelia Penven

Aspects fiscaux : Dominique Tufféry-Kerhervé et Ludovic Souchay

Aspects immobiliers : Eve Nicolas et Pierre Barboteau

Aspects de propriété intellectuelle : Loullig Bretel et Constance Bassi

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 425 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Pepperbay acquiert l’éditeur de logiciels morbihannais B-APPLI Studio

Mulhouse, le 10 octobre 2022

La société Pepperbay, éditeur de logiciels à Nantes et hébergeur informatique à Mulhouse, a fait l’acquisition majoritaire de la société B-APPLI Studio, éditeur d’ERP modulaires pour les PME situé à Ploërmel dans le Morbihan.

Dirigée par Benoît Rolland et Olivier Seine, le groupe Pepperbay est une ESN spécialisée dans le conseil, l’édition et l’intégration de logiciels de gestion pour les entreprises, l’hébergement et l’infogérance. Depuis plus de 20 ans, le groupe Pepperbay accompagne ses clients (TPE, PME et ETI) dans leur transformation numérique.

Dans une perspective de développement, le Groupe Pepperbay a récemment fait l’acquisition de la société B-APPLI Studio, éditeur et intégrateur de logiciels de gestion en mode SAAS (Software As A Service), basé à Ploërmel dans le Morbihan.  

Cette opération « Sponsor-less », soutenue par la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne et le Crédit Mutuel de Bretagne, vient renforcer le positionnement stratégique du groupe Pepperbay auprès des petites et moyennes organisations à qui la société souhaite offrir des outils et prestations informatiques sur-mesure.

L’entité, qui réalise désormais plus de 6 millions d’euros de chiffre d’affaires avec 57 collaborateurs répartis sur 6 sites en France, comprend 3 activités complémentaires :

• L’édition de logiciels « ERP » modulaires via B-APPLI Studio ;
• L’édition de solutions logicielles verticales via Pepperbay ;
• L’hébergement de solutions de gestion, l’infogérance, le conseil en système et réseaux via Pepperbay System ;

L’équipe de spécialistes M&A d’In Extenso Finance continue d’accompagner Pepperbay dans son développement et ses futures acquisitions.

« Cette première expérience avec In Extenso Finance a été un succès grâce à la compétence et la réactivité des équipes. Nous avons d’ores et déjà reconduit notre collaboration pour travailler sur de nouvelles acquisitions. »

déclare Benoît Rolland, Président du groupe Pepperbay

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Société cible : B-APPLI Studio

Acquéreur : Pepperbay

Investisseurs : Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne ; Crédit Mutuel de Bretagne

Conseil M&A / acquéreur : In Extenso Finance (Christophe del Toso, Joris Delas)

Conseil juridique / acquéreur : Fidal Paris (Arnaud Roiron et Antonin Fragne)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 425 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Valorielles rejoint le Groupe Kereis

Villeurbanne, le 27 septembre 2022

Les équipes In Extenso Finance & Transmission ont conseillé l’associé unique de Valorielles, groupe de courtage expert en protection sociale, épargne retraite et spécialiste en stratégies de fin de carrière, dans son rapprochement avec Kereis.

Fondé il y a plus de 20 ans et basé à Aix-les-Bains (73), le groupe Valorielles s’est construit sur le conseil en stratégie retraite de fin de carrière (calcul des droits à la retraite, assistance à la liquidation) et est aujourd’hui l’un des rares acteurs bénéficiant d’une réputation et d’une couverture presse nationale d’expert en retraite, à même de générer de l’activité additionnelle sur le pôle courtage en assurance (épargne retraite et protection sociale). Le groupe s’est également ouvert à des marchés connexes (immobilier et assurance vie notamment) dans lesquels il bénéficie de synergies naturelles avec son activité principale.

Lionel Viennois, actionnaire de Valorielles, a missionné In Extenso Finance & Transmission pour l’accompagner dans la cession de la société à un acteur d’envergure capable d’accélérer le fort potentiel de développement.

C’est le groupe Kereis qui s’est démarqué. Groupe de courtage leader européen en prévoyance et santé individuelle, Kereis accompagne les enjeux de protection des clients de ses partenaires. Au travers de ses 15 filiales et ses 1100 collaborateurs, Kereis leur permet de proposer les contrats les mieux adaptés aux projets de leurs clients, en combinant une expertise unique en assurance de personnes, un savoir-faire digital reconnu porté par plus de 200 experts digitaux et un ancrage local dans sept pays européens.

Cette acquisition s’inscrit dans le projet de croissance de Kereis qui vise à renforcer son réseau de distribution en BtoC sur des produits qui s’inscrivent dans son cœur de métier en assurance de personnes. L’acquisition du groupe Valorielles viendra renforcer sa présence sur ce segment de clientèle.

Par ailleurs, L’ADN de Valorielles est très cohérent avec les valeurs du groupe Kereis : expertise, proximité et haut niveau de qualité de service pour ses clients. Cette vision commune entre Kereis et Valorielles a constitué un élément essentiel de ce rapprochement.

« Cette nouvelle acquisition permet de renforcer nos offres de prévoyance et de retraite à destination des travailleurs indépendants, et complète notre plateforme globale de distribution en prévoyance individuelle. Nous poursuivrons, dans les prochains mois, notre stratégie de croissance organique et d’acquisitions dans ce domaine de la protection sociale. Je suis très heureux que Lionel Viennois rejoigne le groupe Kereis : son dynamisme commercial et son haut niveau d’expertise sont autant d’atouts supplémentaires pour le développement du Groupe. »

Philippe Gravier, Président de Kereis.

« Nous sommes ravis du rapprochement avec le Groupe Kereis. Cela va nous permettre d’aborder sereinement un flux de sollicitations en très forte augmentation sur les sujets de la protection sociale du dirigeant et de la retraite. Kereis est un groupe dynamique, conscient des enjeux à venir et surtout en parfaite adéquation avec les valeurs qui nous animent au quotidien. Nous avons hâte de poursuivre cette belle aventure ».

Lionel Viennois, Président de Valorielles.

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Société cible : Valorielles (Lionel Viennois)

Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance & Transmission (Romain Munier, Gaëtan Cochard, Jessy-Laure Carol)

Conseil juridique / cédant : Armand-Chat & Associés (Olivier Houriez, Claire Servillat)

Due diligence financière / cédant : SMV comptabilité (Sandrine Mity Virgone), BM&A (Guilhem de Montmarin, Romain Jeanningros)

Acquéreur : Kereis

Conseil juridique et Due Diligence juridique / acquéreur : Gide

Due diligence financière / acquéreur : Dafinity

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 425 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Le Groupe Emalexance vient d’acquérir la marque de soins Myspa

Villeurbanne, le 26 septembre 2022

Dirigée par Fabien Estre et Jonathan Dahan, le Groupe Emalexance évolue dans le milieu de l’esthétique et de la cosmétique depuis plus de 20 ans. Au travers de ses marques « Carlance », « Depil-pulse », « Gogy », « Revolusculpt » et « Incomance », la société bénéficie d’un savoir-faire dans la gestion et le développement d’instituts de beauté, dans la distribution sélective et organisée et dans le développement de logiciels et de solutions informatiques dédiés aux instituts et spa.

Le Groupe est aujourd’hui le 7ème acteur français et réalise un chiffre d’affaires d’environ 30 m€ (intégrant le CA des franchisés).

Les actionnaires du groupe ont mandaté les équipes d’In Extenso Finance pour les accompagner à structurer leur développement.

Le groupe Emalexance a procédé à l’acquisition de 100% des titres de Myspa ainsi que le fonds de commerce de son Spa (centre Ambassadeur en Provence de la marque), sur fonds propres et dette bancaire.

Créée en 2013 par Deborrha Guillouf (Meilleur Ouvrier de France, catégorie « Soins Esthétiques »), la marque Myspa, dédiée aux spas praticiennes et esthéticiennes, promeut l’excellence de l’Artisanat Français. Myspa conçoit et commercialise des soins naturels et rituels nomades, professionnels et sensoriels, qui invitent au voyage, développés, testés et fabriqués en France. La marque est distribuée aujourd’hui dans plus de 500 instituts de beauté et spas en France et à l’étranger.

Déborrha Guillouf continuera d’accompagner la société, en poursuivant son travail de créations de gammes, mettant ainsi à profit son expertise de M.O.F, tant sur le choix des produits que l’élaboration des protocoles de soins.

L’ajout de cette marque permet au groupe Emalexance de continuer sa politique de diversification et à la marque Myspa de bénéficier du savoir-faire et des synergies du groupe.

Estelle Gaillard, Directrice Marketing du groupe Emalexance, a été nommée Présidente de la société Myspa avec pour objectif de poursuivre le développement de la marque en France et à l’international.

« Nous sommes ravis de l’acquisition de cette belle marque française et sommes convaincus de son fort potentiel de développement. Les équipes In Extenso Finance, via leur expertise et connaissance du secteur, ont su nous conseiller tout au long de l’opération, nous permettant de réaliser cette opération dans un climat de confiance et de sérénité. »

Fabien Estre et Jonathan Dahan, gérants actionnaires d’Emalexance.

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Société cible : Myspa Deborrah (Deborrah Guillouf)

Acquéreur : Groupe Emalexance (Fabien Estre et Jonathan Dahan)

Conseil M&A / acquéreur : In Extenso Finance & Transmission (Romain Munier, Antoine Dombre)

Conseil juridique / acquéreur : CARRÉ DROIT (Fabien Molina)

Conseil M&A / cédant : ARCEANE (Mouna Selmi)

Conseil juridique / cédant : One Avocats (Noëllie Vedel)

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 425 millions d’euros de chiffre d’affaires).

ART Industrie place son capital entre les mains d’Intech group

Villeurbanne, le 21 septembre 2022

Les équipes In Extenso Finance & Transmission ont conseillé Monsieur Patrick Ravel, actionnaire d’ART Industrie dans la cession à Intech group.

Fondée en 1994, la société ART Industrie intervient sur l’ensemble de la chaîne de valeur des équipements industriels et propose une offre globale de compétences : étude, conception, réalisation, installation, montage et maintenance.

La société intervient également ponctuellement pour des projets sur-mesure de conception & fabrication de machines spéciales et pour des projets de transferts industriels.

Les équipes d’ART Industrie (40 salariés) disposent d’un fort niveau d’expertise dans les domaines de la mécanique, de l’électricité industrielle et de l’automatisme industriel ; des compétences au service de plus d’une centaine de clients grands-comptes nationaux et internationaux intervenant dans les secteurs de l’agroalimentaire, de la logistique, ou encore de l’énergie & l’environnement.

Sous l’impulsion de Patrick Ravel qui a repris la société en 2008, ART Industrie a connu une croissance annuelle de plus de 10% et réalise un chiffre d’affaires de plus de 8 millions d’euros.

Pour poursuivre ce développement, Patrick Ravel a choisi le spécialiste en automatisation des process industriels, Intech Group, aux 50 millions d’euros de chiffre d’affaires et 270 collaborateurs.

Fondé en 2010 dans le Rhône, Intech Group est né de la volonté de faire perdurer le savoir-faire industriel français et de répondre aux problématiques des TPE/PME industrielles.

En mettant à leur disposition des solutions opérationnelles pour améliorer leur compétitivité, Intech Group aide ses entreprises à se développer et à conquérir de nouveaux marchés.

Composé de 9 filiales, le groupe couvre l’ensemble des compétences via ses quatre pôles de métiers : le pôle intralogistique, le pôle équipement machines, le génie climatique et l’automatisme et smart data. Ces entités, qui disposent d’une autonomie dans leur management, s’adressent principalement à une clientèle de grands donneurs d’ordre dans des secteurs tels que la santé, la chimie, l’agroalimentaire, ou encore l’aérospatial.

« ART Industrie vient renforcer notre pôle Automatisme et Smart Data au service de nos clients industriels dans la gestion, la maintenance et l’évolution de leur process de production. Dans un environnement industriel contraint par l’augmentation des coûts de l’énergie et la pénurie de ressources humaines, nos entreprises sont plus que jamais aux côtés de nos clients industriels afin de leur apporter les solutions technologiques nécessaires pour relever leurs défis. »

déclare Michel Schenck, Président d’Intech Group.

« Je suis très heureux de ce rapprochement entre ART Industrie et Intech Group. Cette opération permettra à ART Industrie d’écrire une nouvelle page de son histoire commencée il y a plus de 25 ans et d’apporter davantage de plus-value à nos clients. Je remercie In Extenso Finance & Transmission qui a joué un rôle majeur pour structurer, organiser et coordonner cette opération, le tout dans un climat de confiance. »

ajoute Patrick Ravel, dirigeant d’ART Industrie.

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Société cible : ART Industrie (Patrick Ravel)

Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance & Transmission (Romain Munier)

Conseil juridique / cédant : Fidact Avocats (Alain Ballet)

Acquéreur : Intech Group (Michel Schenck, Jean-Yves Schenck), Crédit Mutuel Equity

Conseil juridique / acquéreur : Ydès Avocats (Catherine Couriol, Aurélien Provencal)

Conseil M&A / acquéreur : CIC Conseil (Florent Obry)

In Extenso Finance accueille sept nouveaux associés

Boulogne-Billancourt, le 20 septembre 2022

In Extenso Finance, le spécialiste français du conseil en cession, acquisition, transmission et financement des actionnaires et dirigeants de PME, intègre sept associés issus des équipes opérationnelles, aux côtés de Christophe Estivin et de Marc Sabaté, les associés fondateurs.

Cette nouvelle association témoigne du fort dynamisme des activités d’In Extenso Finance et de la culture entrepreneuriale des équipes, portée par les associés fondateurs et ce, pour répondre à une demande croissante des dirigeants en matière de conseil et d’accompagnement en cession, acquisition et financement d’entreprise :

« Je suis ravi d’accueillir à nos côtés 7 nouveaux associés. Le marché du M&A a fait face à de nombreux rebondissements ces dernières années, notamment dans le contexte de cette crise sanitaire qui a créé des contraintes mais aussi des opportunités pour de nombreux secteurs. Les équipes d’In Extenso Finance ont été au rendez-vous de ces challenges. Elles ont réussi à s’adapter en répondant aux besoins des entreprises, à leurs enjeux de transformation et de financement. Cette association est une nouvelle étape pour préparer l’avenir de notre société. »

indique Christophe Estivin, associé fondateur et Président d’In Extenso Finance.

« Il y a un an, les équipes de Genesta rejoignaient nos équipes pour renforcer notre activité de Corporate finance en proposant toute la palette des solutions de financement via le marché. Parallèlement, les équipes en charge des transmissions ont été actives et ont mené près d’une soixantaine d’opérations chaque année. Avec ces directeurs associés, porteurs d’une nouvelle organisation, nous souhaitons accélérer notre dynamique sur les secteurs actifs et en maillant plus étroitement l’ensemble du territoire avec une offre de proximité sur Paris, Lyon, Lille, Strasbourg, Tours, Angers, Annecy, Rennes, Nantes, Grenoble, Aix-en-Provence, Montpellier, Bordeaux, Reims, Nancy. »

commente Marc Sabaté, associé fondateur et Directeur Général d’In Extenso Finance.

A propos d’In Extenso Finance

In Extenso Finance est un acteur de référence dans le conseil en stratégie et ingénierie financière et dans l’accompagnement et la conduite d’opérations de cession, acquisition, financement et Equity Capital Market pour les PME et leurs dirigeants. Reconnu comme un des leaders français du Small market, In Extenso Finance accompagne les entreprises cotées et non cotées, de 1 à 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et a réalisé plus de 1000 opérations de fusions et acquisitions.

In Extenso Finance est une entité du groupe In Extenso (255 bureaux en France, 5000 collaborateurs, 425 millions d’euros de chiffre d’affaires).

Frédéric Dambre à la tête de Artbat System

Nantes, le 15 septembre 2022

Créée en 1994, la société Artbat System est spécialisée dans la pose de cloisons sèches, plafonds et faux-plafonds, plâtrerie et isolation. Basée à St Etienne de Montluc (44), l’entreprise intervient en Pays de la Loire et Bretagne essentiellement sur les marchés publics.

Forte d’un chiffre d’affaires de 3 millions d’euros et d’une équipe de 26 salariés, la société a développé un véritable savoir-faire pour des chantiers techniques et travaille notamment à la réalisation d’hôpitaux, de maisons de retraite, de maisons médicales mais aussi à la réalisation de salles culturelles, salles de cinéma, de collèges et Lycées.

Souhaitant orienter la fin de leur carrière professionnelle sur un projet n’intégrant pas une dimension de management de personnels, les dirigeants, Servanne et Pascal Ferron, ont mandaté les équipes In Extenso pour mener à bien leur projet de cession.

Le duo de dirigeants a fait le choix de céder l’entreprise à Frédéric Dambre, 51 ans, fort de plus de vingt ans d’expérience dans le management d’équipes notamment dans le monde du bâtiment. Il était précédemment Directeur des achats et marchés puis Directeur de l’offre de la filiale Panofrance au sein de l’entreprise Bois & Matériaux.

« Frédéric Dambre possède beaucoup d’atouts : c’est un véritable manageur et un développeur.  Il connait l’univers du bâtiment et il aime notre métier.  Nous avons apprécié sa personnalité. Nous sommes confiants à l’idée de lui céder les rênes de la société. Pour cela, les équipes In Extenso (M&A, comptabilité, juridique) nous ont accompagnés sur toutes les étapes, de la recherche du bon profil acquéreur à la formalisation et sécurisation de l’opération. »

déclarent Servanne et Pascal Ferron, qui accompagnent le repreneur quelques temps

« Depuis toujours, je rêvais de reprendre une entreprise de bâtiment, il était temps, à la cinquantaine, de franchir le pas ! In Extenso Finance & Transmission m’a contacté afin de me proposer une entreprise qui correspondait en tout point à mes attentes. Après une rencontre avec les dirigeants et une visite de l’entreprise qui m’ont conforté dans mon projet, le processus d’acquisition s’est finalisé en 6 mois. J’ai la chance d’avoir un couple de cédants adorables qui m’accompagnent précieusement dans cette période de reprise. Merci à toutes les parties (conseil, comptabilité, juridique & banque) qui sont intervenues et qui ont facilité l’opération. »

conclut Frédéric Dambre

La synergie des équipes In Extenso Nantes et In Extenso Finance et Transmission a permis d’optimiser l’opération de cession de la société Artbat System. 

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Société cible : Artbat System

Cédants : Servanne et Pascal Ferron

Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance & Transmission (Marylène Etienvre)

Expertise comptable / cédant : In Extenso (Jérôme Pabot)

Actes juridiques : In Extenso (François Hautcoeur)

Acquéreur : Frédéric Dambre

Conseil juridique / acquéreur : Act-you (Armelle Cottebrune)

Expert-comptable / acquéreur : ECAP expertise (Nelly Piralla)

Conseil financement /acquéreur : AGEF FINANCE Courtage (Elisabeth Ligonesche)

Un nouveau dirigeant pour MADORE Hydraulique

Bordeaux, le 13 septembre 2022

Implantée à Limoges depuis 1952, MADORE Hydraulique est une entreprise familiale spécialisée dans la réparation et la maintenance d’organes hydrauliques.

Acteur national, l’entreprise compte une vingtaine de salariés et génère 3,2 millions d’euros de chiffre d’affaires à travers 3 activités principales :

• La rénovation et le dépannage des pompes, moteurs, distributeurs, vérins hydrauliques ainsi que les transmissions cardans
• La rénovation d’engins spécifiques
• Le négoce hydraulique et la fourniture d’équipements

MADORE Hydraulique intervient dans des secteurs diversifiés tels que le BTP, l’aéroportuaire, le ferroviaire, l’automobile, la sidérurgie, ou la plasturgie, et notamment auprès de nombreux grands comptes tels que Arcelor, PSA, SNCF, ou encore EDF. 

Après dix années à la tête de l’entreprise, le dirigeant, Jean-Hugues MADORE, petit-fils du fondateur, a mandaté les équipes In Extenso Finance & Transmission afin de trouver un acquéreur capable de pérenniser le développement de la société.

Le profil de Julien Teillac a retenu l’attention du dirigeant. Fort de 20 ans d’expérience dont 6 dans la direction d’agence dans le secteur de la fourniture industrielle pour les professionnels, Julien Teillac était en recherche active d’une entreprise à reprendre dans l’industrie en région Nouvelle-Aquitaine. Il était précédemment Ingénieur Commercial chez OREXAD.

« C’est avec confiance que je cède les rênes de l’entreprise à Julien Teillac, dont la personnalité et le projet de développement sont en adéquation avec les valeurs de la société. Les équipes In Extenso Finance & Transmission m’ont permis de gagner du temps et de trouver le repreneur idéal. »  

déclare Jean-Hugues Madore, dirigeant de MADORE Hydraulique

« C’est avec une très grande joie et énormément d’enthousiasme que je reprends la direction de cette très belle société en croissance dont je souhaite faire perdurer l’activité historique qu’est la réparation d’organes hydrauliques et de transmission. De plus, je souhaite, grâce au savoir-faire « MADORE HYDRAULIQUE », actionner de nouveaux leviers de développement et de structuration. Je remercie chaleureusement Jean-Hugues de m’avoir choisi et de m’accompagner dans la transmission de son important savoir et l’ensemble de l’équipe pour son accueil. »

déclare Julien Teillac, repreneur de la société

Les équipes In Extenso Finance & Transmission, spécialistes du conseil aux dirigeants et entreprises sur les opérations de haut de bilan, ont accompagné Jean-Hugues MADORE dans la cession de son entreprise, MADORE Hydraulique.

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Société cible : MADORE Hydraulique

Cédant : Jean-Hugues Madore

Conseil M&A / cédant : In Extenso Finance & Transmission

(Florian Bernet, Yoni Nizard-Bonnefond)

Conseil juridique / cédant : LexEloi (Maître Catherine Autef)

Acquéreur : Julien Teillac

Conseil M&A / acquéreur : L.Guillou Conseils

Conseil juridique / acquéreur : SOJEC (Maître Denis Lacroix)